Danh mục
Nếu tất cả những gì bạn biết về Trung Quốc chỉ là quốc gia có dân số lớn nhất thế giới và Vạn Lý Trường Thành, thì đã đến lúc bạn nên tìm hiểu thêm!
Trung Quốc lần đầu tiên được công nhận là một quốc gia thống nhất vào năm 221 TCN, dưới triều đại nhà Tần. Kể từ đó, nhiều triều đại đã lên và xuống cho đến khi Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa được thành lập vào ngày 1 tháng 10 năm 1949.
Từ đó, Trung Quốc đã trải qua hàng thập kỷ gần như bị cô lập khỏi nền kinh tế toàn cầu trước khi mở cửa với thế giới dưới thời cải cách của Đặng Tiểu Bình vào cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980.
Không chỉ là một trong những nền văn minh cổ xưa nhất thế giới, Trung Quốc còn trở thành một siêu cường thực thụ của thế kỷ 21.
Từ thể thao đến du hành vũ trụ đến sức mạnh kinh tế, Trung Quốc không còn là kẻ leo thang bảng xếp hạng nữa. Nó đang ở rất gần vị trí hàng đầu.
Trung Quốc: Sự kiện, Con số và Đặc điểm nhanh
- Hàng xóm: Afghanistan, Bhutan, Ấn Độ, Kazakhstan, Kyrgyzstan, Lào, Mông Cổ, Myanmar, Nepal, Triều Tiên, Pakistan, Nga, Tajikistan, Việt Nam
- Diện tích: Khoảng 3.705.407 dặm vuông (9.596.960 km²)
- Dân số: Khoảng 1.408.000.000 người (ước tính năm 2025)
- Mật độ dân số: Khoảng 380 người mỗi dặm vuông
- Thủ đô: Bắc Kinh
- Nguyên thủ quốc gia: Chủ tịch Tập Cận Bình
- Người đứng đầu chính phủ: Thủ tướng Lý Cường
- Đồng tiền: Nhân dân tệ (Yuan) (CNY)
- Nhập khẩu chính: Thiết bị điện và điện tử, nhiên liệu khoáng bao gồm dầu mỏ, máy móc bao gồm máy tính, quặng, thiết bị quang học và y tế
- Xuất khẩu chính: Thiết bị điện và điện tử, máy móc bao gồm máy tính, đồ nội thất, nhựa, phương tiện giao thông, dệt may
- Đối tác nhập khẩu: Hàn Quốc (9,3%), Nhật Bản (8,3%), Đài Loan (7,1%), Mỹ (6,6%), Đức (5,5%)
- Đối tác xuất khẩu: Mỹ (17,2%), Hồng Kông (10,6%), Nhật Bản (5,4%), Hàn Quốc (4,4%), Việt Nam (3,9%)
- Múi giờ: GMT +8 (Giờ chuẩn Trung Quốc)
Tổng quan Kinh tế
Trung Quốc là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, và khoảng cách với vị trí thứ hai không hề nhỏ.
GDP danh nghĩa của Trung Quốc đạt khoảng 19,4 nghìn tỷ đô la vào năm 2025, chiếm khoảng 16,6% tổng sản lượng toàn cầu.
Để hình dung, khi Trung Quốc vượt qua Nhật Bản trở thành nền kinh tế lớn thứ hai vào năm 2010, GDP của họ chỉ khoảng 6 nghìn tỷ đô la. Tốc độ tăng trưởng thật sự kinh ngạc.
Không phải lúc nào cũng như vậy.
Trong hàng thập kỷ, nền kinh tế Trung Quốc gần như bị đóng cửa với phần còn lại của thế giới. Sau cải cách mở cửa những năm 1980, Trung Quốc đạt tốc độ tăng trưởng phi thường, thường ở mức hai con số, xuyên suốt những năm 1990 và 2000.
Thời kỳ tăng trưởng bùng nổ đó đã chậm lại đáng kể khi nền kinh tế trưởng thành.
Ngày nay, lĩnh vực dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn nhất GDP Trung Quốc với khoảng 55%, công nghiệp chiếm khoảng 37% và nông nghiệp dưới 8%.
Hình ảnh cũ về Trung Quốc chỉ là một cường quốc sản xuất thuần túy đã không còn chính xác. Trung Quốc ngày càng trở thành một nền kinh tế tiêu dùng, dù sản xuất và xuất khẩu vẫn cực kỳ quan trọng.
Thương mại xuất khẩu từ lâu đã là trung tâm trong sự trỗi dậy của Trung Quốc. Hàng hóa Trung Quốc có lợi thế cạnh tranh trên thị trường toàn cầu một phần nhờ đồng tiền được quản lý chặt chẽ, giúp giá xuất khẩu giữ ở mức thấp.
Mối quan hệ giữa nhân dân tệ và vị thế thống trị thương mại của Trung Quốc vẫn là chủ đề lớn trong kinh tế và chính trị toàn cầu.
Thách thức hiện tại mà Trung Quốc đang đối mặt không phải là quá nóng, mà là ngược lại.
Nền kinh tế đang vật lộn với áp lực giảm phát, ngành bất động sản yếu kém, chi tiêu tiêu dùng yếu và nhu cầu nội địa ì ạch.
PBoC và chính phủ Trung Quốc đã liên tục tung ra các gói kích thích để hỗ trợ tăng trưởng.
Chính sách Tiền tệ
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (People’s Bank of China – PBoC), trụ sở tại Bắc Kinh, là ngân hàng trung ương của Trung Quốc.
PBoC chịu trách nhiệm thực thi chính sách tiền tệ, giám sát các tổ chức tài chính ở đại lục Trung Quốc và quản lý tỷ giá nhân dân tệ.
Các Công cụ Chính sách Chính của PBoC
Lãi suất Reverse Repo 7 ngày: Đây là lãi suất chính sách ngắn hạn chính của PBoC. Lãi suất này đã được cắt giảm dần trong những năm gần đây khi PBoC nới lỏng chính sách để hỗ trợ tăng trưởng.
Đến giữa năm 2025, lãi suất reverse repo 7 ngày đã được cắt giảm xuống 1,4%, thấp hơn so với các mức trước đó, phản ánh lập trường nới lỏng của PBoC trước nhu cầu yếu và áp lực giảm phát.
Lãi suất Cơ bản Cho vay (Loan Prime Rate – LPR): LPR là lãi suất cho vay chuẩn dùng để định giá hầu hết các khoản vay ở Trung Quốc. Nó có hai kỳ hạn: LPR 1 năm (hướng dẫn hầu hết cho vay doanh nghiệp và tiêu dùng) và LPR 5 năm (hướng dẫn lãi suất thế chấp).
PBoC ảnh hưởng đến LPR thông qua hướng dẫn cho các ngân hàng thương mại thay vì đặt trực tiếp. Cả hai đã được giảm nhiều lần kể từ năm 2020 để hạ thấp chi phí vay mượn trong nền kinh tế.
Tỷ lệ Dự trữ Bắt buộc (Reserve Ratio Requirement – RRR): RRR là tỷ lệ phần trăm tiền gửi mà các ngân hàng Trung Quốc phải giữ dự trữ thay vì cho vay ra. Bằng cách cắt giảm RRR, PBoC giải phóng thanh khoản vào hệ thống ngân hàng, cho phép cho vay nhiều hơn.
PBoC đã sử dụng cắt giảm RRR rộng rãi như một công cụ chính sách tiền tệ.
Hoạt động Thị trường Mở: PBoC thực hiện hoạt động thị trường mở hàng ngày, chủ yếu qua các giao dịch repo và reverse repo ngắn hạn, để quản lý thanh khoản trong hệ thống ngân hàng và định hướng lãi suất ngắn hạn.
Trung Quốc và Bảng cân đối của PBoC
PBoC từ lâu là một trong những chủ sở hữu dự trữ ngoại hối lớn nhất thế giới, tích lũy hàng nghìn tỷ đô la qua hàng thập kỷ thặng dư thương mại và dòng vốn.
Những dự trữ này mang lại cho PBoC sức mạnh đáng kể để can thiệp thị trường tiền tệ khi cần.
Trung Quốc đã dần giảm nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ trong những năm gần đây, và thành phần dự trữ đã được đa dạng hóa.
Tìm hiểu về CNY (và CNH)
Nhân dân tệ là tên chính thức của đồng tiền Trung Quốc.
Yuan là đơn vị chính của đồng tiền đó.
Hãy nghĩ theo cách này: “Nhân dân tệ” là tên của hệ thống tiền tệ, trong khi “yuan” chỉ đơn vị tiền tệ thực tế.
Nó giống như cách “sterling” là tên hệ thống tiền tệ Anh trong khi “pound” là đơn vị.
Đối với trader forex, sự khác biệt quan trọng cần hiểu là giữa CNY và CNH:
- CNY là nhân dân tệ nội địa, giao dịch bên trong đại lục Trung Quốc dưới khuôn khổ tỷ giá được quản lý của PBoC. Đây là tỷ giá chính thức, được kiểm soát.
- CNH là nhân dân tệ ngoại hải, giao dịch tự do tại Hồng Kông và các thị trường quốc tế. Nó di chuyển tự do hơn theo lực lượng thị trường và là phiên bản dễ tiếp cận nhất với trader forex quốc tế.
Hai tỷ giá thường theo sát nhau, nhưng chúng có thể lệch nhau trong giai đoạn căng thẳng hoặc khi kỳ vọng thị trường khác biệt mạnh so với mức PBoC mong muốn.
Chênh lệch giữa CNH và CNY chính là tín hiệu được theo dõi sát sao về tâm lý thị trường đối với Trung Quốc.
Hệ thống Tỷ giá Thả nổi Có Quản lý
Nhân dân tệ không bị neo cố định vào đô la Mỹ.
Trung Quốc đã từ bỏ neo cố định vào đô la năm 2005 và chuyển sang hệ thống tỷ giá thả nổi có quản lý. Hiểu cách hệ thống này hoạt động là điều thiết yếu cho bất kỳ ai giao dịch các cặp nhân dân tệ.
Mỗi ngày giao dịch lúc 9:15 sáng giờ Bắc Kinh, PBoC công bố tỷ giá cố định hàng ngày (còn gọi là tỷ giá ngang giá trung tâm).
Nhân dân tệ sau đó được phép giao dịch trong biên độ ±2% quanh tỷ giá cố định đó trong phiên giao dịch.
Nếu thị trường đẩy nhân dân tệ đến rìa biên độ, PBoC hoặc các ngân hàng do nhà nước kiểm soát thường can thiệp để đưa nó trở lại gần tỷ giá cố định.
Trên thực tế, chính tỷ giá cố định là một tín hiệu mạnh mẽ. Khi PBoC đặt tỷ giá cố định mạnh hơn đáng kể so với kỳ vọng thị trường, đó là tín hiệu Bắc Kinh muốn nhân dân tệ ổn định hoặc tăng giá.
Khi đặt tỷ giá cố định yếu hơn kỳ vọng, đó là tín hiệu chấp nhận sự mất giá.
Việc theo dõi tỷ giá cố định hàng ngày so với kỳ vọng thị trường là một trong những thói quen quan trọng nhất đối với bất kỳ ai giao dịch CNH hoặc các cặp bị ảnh hưởng bởi nhân dân tệ.
Thao túng tiền tệ và Căng thẳng Thương mại
Trung Quốc từ lâu đã bị các đối tác thương mại, đặc biệt là Mỹ, cáo buộc cố tình giữ nhân dân tệ ở mức thấp để mang lại lợi thế giá cho nhà xuất khẩu Trung Quốc.
Bộ Tài chính Mỹ có các tiêu chí chính thức để chỉ định quốc gia thao túng tiền tệ.
Trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung lần thứ nhất năm 2019, chính quyền Trump chính thức chỉ định Trung Quốc là quốc gia thao túng tiền tệ, sau đó gỡ bỏ chỉ định này vào đầu năm 2020 như một phần của thỏa thuận thương mại Giai đoạn Một.
Với sự trở lại của chính quyền Trump năm 2025, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung lại leo thang mạnh mẽ, với các mức thuế quan mới đáng kể áp lên hàng hóa Trung Quốc.
Tỷ giá nhân dân tệ và vấn đề thao túng tiền tệ một lần nữa trở thành trung tâm của tranh luận địa chính trị và kinh tế.
Những căng thẳng này là yếu tố nền tảng thường trực đối với bất kỳ ai giao dịch các cặp nhân dân tệ hoặc các đồng tiền gắn chặt với thương mại Trung Quốc, như đô la Úc.
Các Chỉ báo Kinh tế Quan trọng cho CNY
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP): Báo cáo GDP hàng quý của Trung Quốc là một trong những sự kiện kinh tế được mong đợi nhất trên thị trường toàn cầu. Các mục tiêu tăng trưởng do chính phủ Trung Quốc đặt ra được theo dõi sát sao.
Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI): Với lo ngại giảm phát của Trung Quốc, cả CPI và PPI đều được theo dõi chặt chẽ.
PPI âm kéo dài (đo lường giá tại cửa nhà máy) báo hiệu nhu cầu công nghiệp yếu và tạo áp lực buộc PBoC phải nới lỏng thêm.
Cán cân Thương mại: Thặng dư thương mại của Trung Quốc rất lớn và thường xuyên là điểm nóng địa chính trị. Thặng dư mở rộng thường tạo áp lực tăng lên nhân dân tệ và làm tăng căng thẳng quốc tế.
Dữ liệu thương mại hàng tháng có thể làm biến động AUD, NZD và các đồng tiền liên kết với hàng hóa khác ngoài nhân dân tệ.
Quyết định Lãi suất PBoC (LPR và Reverse Repo Rate): PBoC không theo lịch cố định cho tất cả các động thái chính sách, nhưng thông báo LPR hàng tháng và bất kỳ thay đổi nào đối với lãi suất reverse repo là các sự kiện được lên lịch quan trọng.
Cắt giảm lãi suất bất ngờ thường làm yếu CNH và đôi khi đè nặng lên AUD qua kênh tâm lý rủi ro.
Dữ liệu PMI (Caixin và NBS chính thức): Trung Quốc công bố hai bộ chỉ số quản lý mua hàng. NBS PMI chính thức bao quát các doanh nghiệp lớn, nhà nước.
Caixin PMI bao quát các doanh nghiệp nhỏ, tư nhân và được coi là thước đo tốt hơn về điều kiện kinh tế rộng lớn hơn.
Cả hai đều được công bố vào đầu mỗi tháng và thường làm biến động các đồng tiền hàng hóa.
Giao dịch Các Báo cáo Kinh tế Trung Quốc
Dù nhân dân tệ bản thân không thả nổi tự do và chịu nhiều hạn chế giao dịch, điều đó hoàn toàn không có nghĩa bạn không thể kiếm lợi từ các dữ liệu kinh tế Trung Quốc.
Thực tế, dữ liệu Trung Quốc thuộc nhóm thông tin gây biến động thị trường mạnh nhất trong toàn bộ lịch forex.
Kết nối với AUD
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc với khoảng cách rất lớn, và mối quan hệ này khiến AUD/USD trở thành một trong những cặp tiền tệ nhạy cảm nhất với tin tức kinh tế Trung Quốc.
Khi dữ liệu PMI Trung Quốc vượt kỳ vọng hoặc dữ liệu thương mại cho thấy nhu cầu nhập khẩu quặng sắt, đồng hoặc các hàng hóa khác mạnh, AUD/USD thường tăng mạnh.
Khi dữ liệu Trung Quốc thất vọng, AUD/USD thường bán tháo mạnh.
Điều tương tự cũng áp dụng cho NZD/USD, do mối quan hệ xuất khẩu chặt chẽ của New Zealand với Trung Quốc qua sản phẩm sữa và các sản phẩm nông nghiệp khác.
Kênh Tâm lý Rủi ro
Trung Quốc là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới và là trung tâm sản xuất lớn nhất thế giới.
Khi tăng trưởng Trung Quốc bất ngờ vượt trội, tâm lý rủi ro toàn cầu cải thiện và các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như AUD, NZD và các đồng tiền thị trường mới nổi thường tăng.
Khi dữ liệu Trung Quốc thất vọng, hoặc một vòng căng thẳng thương mại mới leo thang, tình hình ngược lại xảy ra: né tránh rủi ro tăng, nơi trú ẩn an toàn như USD và JPY mạnh lên, và các đồng tiền hàng hóa yếu đi.
Chiến thuật Giao dịch
Theo dõi kết quả Caixin PMI vào ngày giao dịch đầu tiên của mỗi tháng.
Đây là một trong những chỉ báo kịp thời và nhạy cảm nhất với thị trường về điều kiện kinh tế Trung Quốc.
- Chỉ số trên 50 báo hiệu mở rộng và thường hỗ trợ AUD và NZD.
- Chỉ số dưới 50 báo hiệu suy giảm và thường làm tổn thương chúng.
Theo dõi tỷ giá cố định nhân dân tệ hàng ngày của PBoC so với kỳ vọng thị trường.
- Khi tỷ giá cố định được đặt mạnh hơn đáng kể so với đồng thuận, đó là tín hiệu Bắc Kinh muốn nhân dân tệ ổn định hoặc tăng giá, có thể làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với USD.
- Tỷ giá cố định yếu hơn kỳ vọng báo hiệu điều ngược lại.
Giao dịch phản ứng của AUD/USD với dữ liệu Trung Quốc. Thông thường, số liệu kinh tế Trung Quốc tốt hơn kỳ vọng dẫn đến AUD/USD hoặc AUD/JPY tăng mạnh, trong khi kết quả yếu hơn kỳ vọng kích hoạt bán tháo Aussie.
Xây dựng điều này vào lịch kinh tế của bạn là một trong những cách nhất quán nhất để sử dụng dữ liệu Trung Quốc trong giao dịch.
Theo dõi mối quan hệ thương mại Mỹ-Trung. Năm 2025, các mức thuế quan leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc đã trở thành động lực vĩ mô lớn.
Bất kỳ leo thang nào cũng có xu hướng làm yếu AUD, NZD và các đồng tiền chịu ảnh hưởng thương mại khác trong khi hỗ trợ USD và JPY. Bất kỳ dấu hiệu giảm căng thẳng nào cũng thường tạo ra hiệu ứng ngược lại.
Hãy thận trọng với quyết định lãi suất của PBoC. Không giống các ngân hàng trung ương lớn khác di chuyển theo bước 25 điểm cơ bản dự đoán trên lịch cố định, PBoC có nhiều công cụ và có thể triển khai chúng vào thời điểm bất ngờ.
Cắt giảm lãi suất từ PBoC thường làm yếu CNH và đôi khi đè nặng lên AUD qua kênh tâm lý rủi ro. Cắt giảm bất ngờ có thể khiến thị trường bất ngờ.
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/china