Mô hình thực hiện A-Book đi kèm với những thách thức riêng biệt.
Một nhà môi giới forex A-Book chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ các khoản markup NẾU các mức giá mà nó giao dịch với nhà cung cấp thanh khoản (LP) tốt hơn so với các mức giá mà nhà môi giới cung cấp cho khách hàng của mình.
Nếu không, nhà môi giới chuyển giao rủi ro thị trường nhưng KHÔNG tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào và rất có thể, thậm chí còn phải chịu lỗ. 😬
Ví dụ: Nhà môi giới A-Book thua lỗ do markup âm
Dưới đây là một ví dụ cho thấy điều gì xảy ra khi nhà môi giới nhận được giá tệ hơn từ nhà cung cấp thanh khoản so với giá mà nhà môi giới cung cấp cho khách hàng của mình.
Elsa mở một vị thế long AUD/USD tại 0.7500.
Kích thước vị thế của cô là 1.000.000 đơn vị hoặc 10 lô chuẩn. Điều này có nghĩa là 1 pip di chuyển tương đương với $100.
Ngay sau đó, nhà môi giới trút bỏ rủi ro bằng cách mở một vị thế long với LP tại 0.7502.
Hãy chú ý rằng giá mua mà nhà môi giới cung cấp cho Elsa TỐT HƠN giá mua mà LP cung cấp cho nhà môi giới.
Nhà môi giới đang cung cấp tỷ giá tốt hơn cho Elsa so với những gì nó nhận được từ LP!
Từ góc độ của nhà môi giới, điều này không tốt.
AUD/USD tăng giá.
Elsa quyết định thoát vị thế của mình tại 0.7550, dẫn đến lợi nhuận 50 pip hoặc $5.000 ($100 x 50 pip).
Nhà môi giới cũng thoát vị thế của mình với LP tại 0.7548.
Giá bán của nhà môi giới cho Elsa TỐT HƠN giá bán của LP cho nhà môi giới.
Một lần nữa, nhà môi giới đã cung cấp tỷ giá tốt hơn cho Elsa so với những gì nó nhận được từ LP.
Như bạn thấy, đây là một hoạt động thua lỗ đối với nhà môi giới.
Nhà môi giới không thể tiếp tục hoạt động theo cách này hoặc nó sẽ không tồn tại lâu dài.
Nếu một nhà môi giới dựa vào các khoản markup giá làm nguồn doanh thu chính, sự chênh lệch giá giữa những gì nó nhận được từ các nhà cung cấp thanh khoản và những gì nó cung cấp cho khách hàng phải có lợi cho nhà môi giới.
Nhà môi giới đạt được điều này bằng cách:
- Sử dụng giá của nhà cung cấp thanh khoản làm nguồn để báo giá cho khách hàng. Về cơ bản, nhà môi giới chỉ hiển thị các báo giá cho khách hàng khi markup có lợi nhuận.
- Thực hiện giao dịch với nhà cung cấp thanh khoản cùng lúc với giao dịch với khách hàng. Giao dịch này còn được gọi là “phòng ngừa”, “bù trừ” hoặc “bao phủ”.
Nếu giao dịch này được thực hiện chậm trễ, nhà môi giới vẫn có thể chịu lỗ nếu giá thay đổi nhanh chóng.
Trượt giá (price slippage) là rủi ro đối với việc thực hiện A-Book của một nhà môi giới.
Khi hiển thị một mức giá cho khách hàng, nhà môi giới A-Book PHẢI thực hiện ở mức giá đó.
Vì vậy, khi đến lúc phòng ngừa, nó cần đảm bảo rằng nó nhận được giá tốt hơn từ các nhà cung cấp thanh khoản của mình. Nếu không, nhà môi giới sẽ cung cấp giá tốt hơn cho khách hàng và sẽ thua lỗ!
Điều này tương đương với một cửa hàng tạp hóa bán một ổ bánh mì với giá $5 cho khách hàng trong khi mua nó với giá $4.
Nếu cửa hàng muốn kiếm lợi nhuận từ việc bán bánh mì, nó cần đảm bảo rằng nếu nó hứa với khách hàng bánh mì $5… thì nó có thể lấy từ nhà cung cấp bán buôn với giá dưới $5.
Nếu không, cửa hàng tạp hóa sẽ không kinh doanh được lâu.
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/challenges-of-a-book-execution