Danh mục
Lãi suất làm thế giới forex quay vòng!
Nói cách khác, thị trường forex bị chi phối bởi lãi suất toàn cầu.
Lãi suất của một đồng tiền có lẽ là yếu tố lớn nhất quyết định giá trị nhận thức của đồng tiền đó.
Vì vậy, việc hiểu cách ngân hàng trung ương của một quốc gia thiết lập chính sách tiền tệ, chẳng hạn như quyết định lãi suất, là điều rất quan trọng để bạn nắm vững.
Một trong những ảnh hưởng lớn nhất đến quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương là ổn định giá cả hoặc “lạm phát”.
Lạm phát là sự tăng giá ổn định của hàng hóa và dịch vụ.
Lạm phát là lý do tại sao bố mẹ hoặc ông bà của bạn chỉ trả một nickel cho một lon nước ngọt vào những năm 1920, nhưng giờ mọi người phải trả gấp hai mươi lần cho cùng sản phẩm.
Nói chung, mọi người chấp nhận rằng lạm phát vừa phải đi kèm với tăng trưởng kinh tế.
Tuy nhiên, lạm phát quá cao có thể gây hại cho nền kinh tế và đó là lý do các ngân hàng trung ương luôn theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế liên quan đến lạm phát, như CPI và PCE.
Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của bảng:
| Quốc gia | Ngân hàng Trung ương |
|---|---|
| Úc | Ngân hàng Dự trữ Úc (Reserve Bank of Australia – RBA) |
| Canada | Ngân hàng Canada (Bank of Canada – BOC) |
| Liên minh Châu Âu | Ngân hàng Trung ương Châu Âu (European Central Bank – ECB) |
| Nhật Bản | Ngân hàng Nhật Bản (Bank of Japan – BOJ) |
| New Zealand | Ngân hàng Dự trữ New Zealand (Reserve Bank of New Zealand – RBNZ) |
| Thụy Sĩ | Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (Swiss National Bank – SNB) |
| Vương quốc Anh | Ngân hàng Anh (Bank of England – BOE) |
| Hoa Kỳ | Hệ thống Dự trữ Liên bang (Federal Reserve System – Fed) |
Để giữ lạm phát ở mức thoải mái, các ngân hàng trung ương rất có thể sẽ tăng lãi suất, dẫn đến tăng trưởng tổng thể thấp hơn và lạm phát chậm lại.
Điều này xảy ra vì việc đặt lãi suất cao thường buộc người tiêu dùng và doanh nghiệp vay ít hơn và tiết kiệm nhiều hơn, làm giảm hoạt động kinh tế.
Các khoản vay trở nên đắt đỏ hơn trong khi giữ tiền mặt trở nên hấp dẫn hơn.
Mặt khác, khi lãi suất giảm, người tiêu dùng và doanh nghiệp dễ bị khuyến khích vay (vì ngân hàng nới lỏng yêu cầu cho vay), thúc đẩy chi tiêu bán lẻ và vốn, từ đó giúp nền kinh tế tăng trưởng.
Điều này liên quan gì đến thị trường forex?
Ừ thì, tiền tệ phụ thuộc vào lãi suất vì chúng quyết định dòng vốn toàn cầu chảy vào và ra khỏi một quốc gia.
Đó là thứ mà các nhà đầu tư sử dụng để quyết định liệu họ có đầu tư vào quốc gia đó hay đi nơi khác.
Ví dụ, nếu bạn có lựa chọn giữa tài khoản tiết kiệm trả lãi suất 1% và một cái khác trả 0.25%, bạn sẽ chọn cái nào?
Không cái nào, bạn nói?
Ừ thì, chúng tôi cũng nghiêng về hướng đó – giữ tiền dưới gối, bạn biết ý tôi mà – nhưng đó không phải lựa chọn.
Ha! Bạn sẽ chọn 1%, phải không?
Chúng tôi hy vọng thế… vì 1 lớn hơn 0.25. Tiền tệ hoạt động tương tự!
Lãi suất của một quốc gia càng cao, đồng tiền của quốc gia đó càng có khả năng mạnh lên. Các đồng tiền có lãi suất thấp hơn có khả năng yếu đi trong dài hạn.
Khá đơn giản.
Điểm chính cần học ở đây là lãi suất nội địa trực tiếp ảnh hưởng đến cách các bên tham gia thị trường toàn cầu cảm nhận về giá trị của một đồng tiền so với đồng tiền khác.
Kỳ Vọng Lãi Suất
Thị trường luôn thay đổi với sự mong đợi về các sự kiện và tình huống khác nhau. Lãi suất cũng vậy – chúng thay đổi – nhưng chắc chắn không thay đổi thường xuyên.
Hầu hết các nhà giao dịch forex không dành thời gian tập trung vào lãi suất hiện tại vì thị trường đã “định giá” chúng vào giá tiền tệ.
Điều quan trọng hơn là lãi suất DỰ KIẾN sẽ đi đâu.
Cũng quan trọng khi biết rằng lãi suất có xu hướng thay đổi theo chính sách tiền tệ, hoặc cụ thể hơn, theo kết thúc của các chu kỳ tiền tệ.
Nếu lãi suất đã giảm liên tục trong một khoảng thời gian, thì gần như không thể tránh khỏi điều ngược lại sẽ xảy ra.
Lãi suất sẽ phải tăng vào một thời điểm nào đó.
Và bạn có thể tin rằng các nhà đầu cơ sẽ cố gắng đoán khi nào điều đó xảy ra và tăng bao nhiêu.
Thị trường sẽ cho họ biết; đó là bản năng của con thú. Sự thay đổi trong kỳ vọng là tín hiệu rằng sự thay đổi trong đầu cơ sẽ bắt đầu, tăng thêm động lượng khi thay đổi lãi suất đến gần.
Trong khi lãi suất thay đổi với sự thay đổi dần dần của chính sách tiền tệ, tâm lý thị trường cũng có thể thay đổi khá đột ngột chỉ từ một báo cáo duy nhất.
Điều này khiến lãi suất thay đổi theo cách mạnh hơn hoặc thậm chí theo hướng ngược lại với dự đoán ban đầu. Vậy nên bạn tốt nhất nên cẩn thận!
Dưới đây là ví dụ về một trong nhiều cách để theo dõi kỳ vọng lãi suất và là một trong những phát hành tin tức được theo dõi nhiều nhất.
“Biểu Đồ Chấm” Của Cục Dự Trữ Liên Bang (The Federal Reserve’s “dot plot.”)
Ngân hàng trung ương Mỹ sử dụng tín hiệu này như dự báo về đường đi của lãi suất.
Biểu đồ chấm của Fed, được công bố sau mỗi cuộc họp Fed, cho thấy dự báo của 16 thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (những người lớn trong Fed thực sự chịu trách nhiệm thiết lập lãi suất).
Chênh Lệch Lãi Suất
Chọn một cặp tiền bất kỳ.
Nhiều nhà giao dịch forex sử dụng kỹ thuật so sánh lãi suất của một đồng tiền với lãi suất của đồng tiền khác làm điểm khởi đầu để quyết định xem một đồng tiền có thể yếu đi hay mạnh lên.
Sự khác biệt giữa hai mức lãi suất, được gọi là “chênh lệch lãi suất” (interest rate differential), là giá trị chính cần theo dõi.
Chênh lệch này có thể giúp bạn nhận ra sự thay đổi trong giá trị tiền tệ mà có thể không rõ ràng.
Chênh lệch lãi suất tăng giúp củng cố đồng tiền có lãi suất cao hơn, trong khi chênh lệch thu hẹp lại là tích cực đối với đồng tiền có lãi suất thấp hơn.
Những trường hợp lãi suất của hai quốc gia di chuyển theo hướng ngược nhau thường tạo ra một số biến động lớn nhất trên thị trường.
Việc tăng lãi suất của một đồng tiền kết hợp với việc giảm lãi suất của đồng tiền kia là công thức hoàn hảo cho những biến động mạnh!
Lãi Suất Danh Nghĩa vs. Lãi Suất Thực
Khi mọi người nói về lãi suất, họ đang đề cập đến lãi suất danh nghĩa hoặc lãi suất thực.
Sự khác biệt là gì?
Lãi suất danh nghĩa không phải lúc nào cũng kể hết câu chuyện. Lãi suất danh nghĩa là mức lãi suất trước khi điều chỉnh lạm phát.
Lãi suất thực = Lãi suất danh nghĩa – Lạm phát kỳ vọng
Lãi suất danh nghĩa thường là mức lãi suất được công bố hoặc mức cơ bản mà bạn thấy (ví dụ: lợi suất trái phiếu).
Thị trường, mặt khác, không tập trung vào mức này, mà tập trung vào lãi suất thực.
Nếu bạn có một trái phiếu mang lợi suất danh nghĩa 6%, nhưng lạm phát ở mức 5% hàng năm, lợi suất thực của trái phiếu chỉ là 1%.
Buồn thật!
Đó là sự khác biệt lớn, vậy nên luôn nhớ phân biệt giữa hai loại.
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/interest-rates-101