Nhà môi giới B-Book là gì?
Khi bạn mở một giao dịch với một nhà môi giới forex B-Book, nhà môi giới nhận phía đối lập của giao dịch của bạn và không phòng ngừa.
Nhà môi giới giữ giao dịch “nội bộ”.
Hãy nhớ rằng, nếu nhà môi giới của bạn nhận phía đối lập của lệnh của bạn và không phòng ngừa với một nhà cung cấp thanh khoản (LP), nó đang chịu 100% rủi ro liên quan đến lệnh của bạn.
Điều này có nghĩa là nếu giao dịch của khách hàng thua $1.000, nhà môi giới thắng $1.000.
Nhưng nếu giao dịch của khách hàng thắng $1.000, thì nhà môi giới thua $1.000.
Xét rằng nhà môi giới vẫn có thể thua, thực hiện B-Book dường như rủi ro.
Tại sao các nhà môi giới B-Book và tự phơi mình trước rủi ro thị trường và thua lỗ?
Bởi vì hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ đều thua.
Hãy nghĩ xem…
Từ 74-89% tài khoản bán lẻ thua lỗ khi giao dịch forex.
Điều này có nghĩa là 74-89% nhà giao dịch forex bán lẻ sai.
Với những khách hàng như thế này, nhà môi giới xem đây như việc chơi trò “Sấp hay Ngửa” và đặt cược vào “Sấp” với một đồng xu sẽ ra “Sấp” 74-89% thời gian!
Nếu bạn biết mình sẽ ở phía thắng ít nhất 74% thời gian, tại sao bạn không đặt cược đó?!
Tỷ lệ chắc chắn sẽ nghiêng về phía bạn, rằng bạn sẽ thắng cược.
Bây giờ hãy tưởng tượng bạn là một nhà môi giới forex, và bạn biết rằng khách hàng của mình sai hơn 70% thời gian, bạn có B-Book không?
Chắc chắn bạn sẽ nắm lấy cơ hội đó!
Đó là tỷ lệ còn tốt hơn cả việc đặt cược vào màu đen khi chơi roulette!
Nếu một nhà môi giới muốn “STP” hoặc “A-Book”, nó cũng phải trả spread cho LP để phòng ngừa giao dịch của bạn. Điều này có nghĩa là họ tốn tiền để phòng ngừa.
Nhưng tại sao phải phòng ngừa nếu hầu hết khách hàng sẽ thua?
Các nhà môi giới “B-Book” giao dịch vì điều đó thường mang lại lợi nhuận cao hơn cho họ.
Cách nhà môi giới B-Book kiếm tiền
Bạn mua từ nhà môi giới và bán cho nhà môi giới. Nếu bạn kiếm tiền, nhà môi giới thua tiền, và ngược lại.
Điều này có nghĩa là khi bạn thua, nhà môi giới có lợi nhuận.
Và nếu bạn cứ tiếp tục thua, thì nhà môi giới sẽ từ từ thu được ngày càng nhiều tiền mà bạn đã nạp vào tài khoản giao dịch của mình.
Các nhà giao dịch bán lẻ thường hành động như những người đánh bạc, và nhà môi giới B-Book đóng vai trò là “nhà cái”.
Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ mới không có kinh nghiệm giao dịch, và không hiếm khi 80-90% trong số họ mất toàn bộ số tiền nạp trong vòng 12 tháng.
Thậm chí còn có một quy tắc phổ biến được gọi là “quy tắc 90/90/90”. Quy tắc này nói rằng “90% nhà giao dịch mới mất 90% số tiền của họ trong 90 ngày.” 💀
Chúng tôi không chắc quy tắc này chính xác đến mức nào, nhưng dù là 90 ngày hay 12 tháng, hãy tưởng tượng bạn là một nhà môi giới B-Book với những khách hàng như vậy.
Tất cả những gì bạn phải làm là ngồi yên, thư giãn… và CHỜ khách hàng của bạn thua, rồi xem lợi nhuận bắt đầu chảy vào.
Để đưa ra một ví dụ đơn giản, đây là số tiền mà một nhà môi giới B-Book kiếm được trong một năm, giả sử số tiền nạp trung bình là $1.000.
| Số lượng khách hàng | Tổng số tiền nạp | Tỷ lệ phần trăm tiền nạp mà khách hàng mất sau 12 tháng | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 60% | 70% | 80% | 90% | ||
| 100 | $100.000 | $60.000 | $70.000 | $80.000 | $90.000 |
| 500 | $500.000 | $300.000 | $350.000 | $400.000 | $450.000 |
| 1.000 | $1.000.000 | $600.000 | $700.000 | $800.000 | $900.000 |
| 2.000 | $2.000.000 | $1.200.000 | $1.400.000 | $1.600.000 | $1.800.000 |
| 5.000 | $5.000.000 | $3.000.000 | $3.500.000 | $4.000.000 | $4.500.000 |
| 10.000 | $10.000.000 | $6.000.000 | $7.000.000 | $8.000.000 | $9.000.000 |
Mặc dù số tiền nạp trung bình $1.000 có thể được coi là nhỏ, nhưng như bạn thấy, việc làm nhà môi giới B-Book có thể cực kỳ sinh lợi!
Nó thậm chí còn sinh lợi hơn nếu các nhà môi giới có thể khiến khách hàng của họ nạp số tiền lớn hơn.
Bây giờ… chỉ vì các nhà môi giới B-Book kiếm lợi nhuận khi khách hàng thua lỗ KHÔNG nhất thiết có nghĩa là họ MUỐN khách hàng thua lỗ.
Đúng, việc bạn thua lỗ có lợi cho nhà môi giới B-Book, nhưng tất cả những ồn ào về việc mọi nhà môi giới forex B-Book đang giao dịch chống lại bạn hoặc là tuyên truyền được tạo ra bởi các nhà môi giới A-Book muốn “chiếm thị phần” hoặc là từ những nhà giao dịch không chịu chấp nhận ý tưởng rằng họ có thể thua lỗ vì họ thực sự giao dịch kém.
Nếu một nhà môi giới chỉ có một khách hàng và sử dụng thực hiện B-Book, rõ ràng, nó sẽ không muốn các giao dịch của KHÁCH HÀNG DUY NHẤT này thắng.
Điều đó có nghĩa là nhà môi giới sẽ luôn ở phía thua lỗ và sẽ vận hành một hoạt động không có lợi nhuận. Vì vậy, trong kịch bản cụ thể này, nhà môi giới thực sự muốn khách hàng duy nhất của mình thua.
Tuy nhiên, các nhà môi giới không chỉ có một khách hàng, họ có rất nhiều.
Điều mà các nhà môi giới B-Book thực sự MUỐN là thu được spread VÀ không phải phòng ngừa (vì phòng ngừa tốn tiền).
Vấn đề là vì nhà môi giới nhận phía đối lập của giao dịch của khách hàng, họ phải đối mặt với rủi ro ở phía thua lỗ của giao dịch.
Và nếu họ không muốn đối mặt với rủi ro này, họ phải phòng ngừa, trừ khi…
Những gì nhà môi giới B-Book thích
Dưới đây là những gì các nhà môi giới B-Book ưa chuộng:
Số lượng lớn khách hàng có kích thước tương tự.
Các nhà môi giới B-Book thích có nhiều khách hàng có kích thước tương tự, giao dịch càng thường xuyên càng tốt và mở các vị thế mua và bán với số lượng bằng nhau để nhà môi giới có thể nhận phía đối lập của mỗi giao dịch của họ.
Điều này cho phép nhà môi giới thu được spread từ cả hai phía mà không phải chịu bất kỳ rủi ro thị trường nào vì các vị thế được bù trừ lẫn nhau.
Ví dụ, nhà giao dịch bán lẻ A muốn mua 10.000 đơn vị GBP/USD, vì vậy nhà môi giới đưa ra giá chào mua (ask) là 1.4105. Đồng thời, nhà giao dịch bán lẻ B muốn bán 10.000 đơn vị GBP/USD, vì vậy nhà môi giới đưa ra giá chào bán (bid) là 1.4103.
Vì vậy, nhà môi giới mua GBP/USD với giá 1.4103 từ nhà giao dịch bán lẻ B và bán GBP/USD với giá 1.4105 cho nhà giao dịch bán lẻ A, thu được 0.0002 hoặc 2 pip từ spread.
Vì cả hai lệnh đều có cùng kích thước (10.000 đơn vị), chúng bù trừ lẫn nhau, điều này có nghĩa là nhà môi giới không phải chịu bất kỳ rủi ro thị trường nào!
Nhà môi giới muốn làm điều này hàng triệu lần mỗi ngày.
Yêu thích cá nhỏ, nhưng không thích cá voi.
Các nhà môi giới B-Book không thích những người chơi lớn hoặc “cá voi”.
Trong ngôn ngữ cờ bạc, một người chơi lớn, còn được gọi là cá voi, là một người đánh bạc liên tục đặt cược số tiền lớn tại sòng bạc.
Nếu bạn nghĩ về một nhà môi giới B-Book như một sòng bạc, nó không muốn có một khách hàng giao dịch quá lớn đến mức bất kỳ cược nào cũng khiến nhà môi giới phải đối mặt với rủi ro thị trường lớn đến mức có thể khiến nó “phá sản” hoặc “sụp đổ”.
Những gì các nhà môi giới B-Book ưa chuộng là khách hàng của họ giao dịch với kích thước vị thế tương tự VÀ giao dịch thường xuyên.
Ví dụ, họ muốn có 100 khách hàng đều giao dịch trung bình 5 mini lô hơn là có 98 khách hàng giao dịch 3 mini lô và sau đó có 2 khách hàng cá voi giao dịch 20 lô chuẩn mỗi lần.
Điều này cho phép nhà môi giới bù trừ các giao dịch với nhau thay vì tự phơi mình trước rủi ro thị trường.
Ngoài ra, điều này làm giảm số vốn mà nhà môi giới cần dự phòng (được sử dụng để trả cho các giao dịch thắng) vì khách hàng của họ, về cơ bản, đang “tạo thị trường” cho nhau.
Điều mà các nhà môi giới B-Book yêu thích nhất là khi khách hàng của họ liên tục giao dịch và không thắng quá nhiều, hoặc thua quá nhiều.
Kịch bản lý tưởng cho một nhà môi giới B-Book là một nửa khách hàng mở vị thế mua và một nửa còn lại mở vị thế bán. Và khách hàng của họ giao dịch những quan điểm đối lập này thường xuyên.
Điều này có nghĩa là tất cả các vị thế bù trừ lẫn nhau và nhà môi giới không phải chịu bất kỳ rủi ro thị trường nào, vì vậy cần ít vốn từ nhà môi giới vì bất kỳ khoản lợi nhuận nào nó phải trả cho các nhà giao dịch thắng sẽ được thanh toán bằng khoản lỗ từ các nhà giao dịch thua.
Nhà môi giới sẽ chỉ liên tục kiếm tiền từ spread (và phí tài trợ qua đêm) mà không phải lo lắng về việc phá sản.
Những gì nhà môi giới B-Book không thích
Các nhà môi giới B-Book không nhất thiết thích những khách hàng liên tục thắng.
Những khách hàng này sẽ tăng số dư tài khoản của họ theo thời gian, cho phép họ mở các vị thế ngày càng lớn hơn.
Cuối cùng, họ trở nên quá lớn và rủi ro đối với nhà môi giới đến mức các lệnh của họ phải được phòng ngừa (A-Booked).
Hãy nhớ rằng, phòng ngừa tốn tiền. Và vì giao dịch giờ đây đã được phòng ngừa, nhà môi giới sẽ không kiếm tiền nếu khách hàng thua nữa. Vì vậy, doanh thu của nó giờ đây chỉ giới hạn ở việc thu spread (và phí tài trợ qua đêm nếu các nhà giao dịch để vị thế mở qua đêm).
Họ cũng không thích các nhà giao dịch quá giỏi vì nhà giao dịch đó đang lấy tiền từ các khách hàng khác của họ.
Một nhà môi giới B-Book muốn rằng những lợi nhuận đó được phân bổ đều hơn trong cơ sở khách hàng của mình vì điều này cho phép họ tiếp tục thu spread từ một nhóm nhà giao dịch lớn hơn.
Điều này là tin tuyệt vời cho các nhà môi giới vận hành B-Book, nhưng không quá tuyệt vời cho các nhà môi giới chỉ vận hành A-Book.
Mỗi khi một nhà môi giới A-Book thấy một khách hàng thua lỗ, đó là lợi nhuận tiềm năng đã mất mãi mãi.
Với tỷ lệ cao các nhà giao dịch mới làm cháy tài khoản và số lượng nhà giao dịch mới là hữu hạn, thật đáng nghi ngờ liệu cách tiếp cận chỉ A-Book có bền vững trong dài hạn hay không.
Việc vận hành 100% A-Book là một hoạt động kinh doanh cực kỳ khó khăn đối với một nhà môi giới forex bán lẻ. Rất khó để kiếm được nhiều tiền và với biên lợi nhuận quá thấp, không có gì ngạc nhiên khi các nhà môi giới vận hành B-Book như một nguồn doanh thu bổ sung.
Tuy nhiên, mô hình B-Book được coi là thách thức về mặt quản lý rủi ro. Đặc biệt, nếu bạn có nhiều khách hàng mở vị thế theo cùng một hướng và giao dịch có lợi nhuận.
Nếu khách hàng của họ thắng lớn đủ, các khoản lỗ cho nhà môi giới có thể đủ để khiến nhà môi giới phá sản.
Đây là lý do tại sao hầu hết các nhà môi giới sử dụng kết hợp giữa thực hiện B-Book và A-Book, còn được gọi là “mô hình lai” (hybrid model).
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/why-forex-brokers-b-book