Khi giao dịch forex, việc hiểu rõ chính sách phòng ngừa của nhà môi giới là rất quan trọng để tránh những rủi ro tiềm ẩn và đảm bảo trải nghiệm giao dịch suôn sẻ.
Phòng ngừa, trong bối cảnh forex, đề cập đến chiến lược của nhà môi giới để quản lý rủi ro thị trường.
Trong bài học này, chúng ta sẽ đi sâu vào thế giới của các chính sách phòng ngừa, khám phá ý nghĩa của chúng đối với các nhà giao dịch và cách chọn một nhà môi giới phù hợp với mục tiêu giao dịch của bạn.
Chính sách phòng ngừa của nhà môi giới forex là gì?
Đối với mỗi nhà môi giới forex, mọi giao dịch mà khách hàng thực hiện đều đại diện cho sự phơi bày trước rủi ro thị trường.
Rủi ro thị trường là rủi ro thua lỗ trong một vị thế do biến động giá bất lợi.
Vì nhà môi giới forex luôn là bên đối tác cho các giao dịch của bạn, họ có thể quyết định thực hiện giao dịch của bạn nội bộ hoặc phòng ngừa giao dịch của bạn ra bên ngoài.
Thuật ngữ “phòng ngừa” đề cập đến quá trình mà một nhà môi giới forex giảm rủi ro thị trường bằng cách thực hiện một giao dịch song song với một thực thể khác (một “nhà cung cấp thanh khoản”).
Thay vì phòng ngừa từng giao dịch riêng lẻ, chính sách phòng ngừa phổ biến nhất hiện nay là nhà môi giới phòng ngừa rủi ro của khách hàng trên cơ sở ròng.
Đây là nơi các giao dịch đến được nội bộ hóa trước khi bất kỳ giao dịch nào được phòng ngừa ra bên ngoài.
Chính sách phòng ngừa này cho phép tổng rủi ro của khách hàng có cơ hội bù trừ lẫn nhau trước khi được phòng ngừa trên thị trường FX tổ chức cơ bản.
- Khi một khách hàng giao dịch theo một hướng và một khách hàng khác giao dịch theo hướng ngược lại với khối lượng bằng nhau… rủi ro thị trường được bù trừ.
- Tuy nhiên, khi khách hàng giao dịch theo cùng một hướng, rủi ro thị trường tích lũy đối với nhà môi giới. Rủi ro này sau đó được giảm bằng cách phòng ngừa trên thị trường cơ bản.
Giới hạn rủi ro, được quản lý và đánh giá bởi các chính sách quản lý rủi ro tổng thể của nhà môi giới, xác định mức rủi ro thị trường tối đa mà một nhà môi giới forex có thể chấp nhận.
Để thực hiện các phòng ngừa này, nhà môi giới forex nạp tài sản thế chấp (ký quỹ) với một bên đối tác. (Tương tự như cách bạn nạp ký quỹ với nhà môi giới forex.)
Điều này quan trọng vì việc nạp ký quỹ có nghĩa là nhà môi giới phải đặt tiền mặt (“ký quỹ”) với các LP mà họ giao dịch.
Nếu một trong những LP này thất bại và không thể hoàn trả ký quỹ của nhà môi giới, nhà môi giới có thể rơi vào tình trạng tài chính nguy hiểm, nơi họ có thể không đáp ứng được nghĩa vụ tài chính với khách hàng (như bạn).
Đây là lý do tại sao, khi chọn các bên đối tác phòng ngừa (“nhà cung cấp thanh khoản”), nhà môi giới xem xét các báo giá cạnh tranh, xếp hạng tín dụng, hiệu quả dịch vụ, độ tin cậy của công nghệ, danh tiếng và tình hình tài chính.
Đối với các nhà môi giới nhỏ hơn, họ có thể không thể chọn LP của mình vì họ chỉ dựa vào dịch vụ của một Prime of Prime (PoP) để phòng ngừa giao dịch và bị giới hạn ở các LP mà PoP cấp quyền truy cập cho nhà môi giới.
Trừ khi được nhà môi giới nêu rõ, điều quan trọng cần lưu ý là thực tiễn phòng ngừa của nhà môi giới có thể không hoàn toàn loại bỏ rủi ro cho khách hàng.
Hãy yêu cầu nhà môi giới cung cấp bản sao bằng văn bản của chính sách phòng ngừa của họ.
Để điều hướng các chính sách phòng ngừa hiệu quả:
- Đọc và Hiểu: Đọc kỹ các điều khoản và điều kiện của nhà môi giới.
- Đặt Câu hỏi: Làm rõ bất kỳ nghi ngờ nào với đội ngũ hỗ trợ của nhà môi giới.
Chính sách phòng ngừa nêu rõ các quy trình mà nhà môi giới áp dụng để quản lý rủi ro thị trường và tiết lộ các bên đối tác mà họ giao dịch để phòng ngừa rủi ro đó.
Việc yêu cầu thông tin này sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về quy trình phòng ngừa của họ để bạn có thể đánh giá tốt hơn rủi ro đối tác khi giao dịch với nhà môi giới của mình.
Hãy nhớ rằng, nếu nhà môi giới của bạn phá sản, tiền của bạn sẽ mất theo.
Chúng tôi đã thảo luận chi tiết về những nguy cơ của rủi ro đối tác trong bài học trước, “Bạn đang giao dịch ở đâu?”
Nếu nhà môi giới của bạn không muốn tiết lộ bất kỳ chi tiết nào trong số này, có lẽ đã đến lúc tìm một nhà môi giới sẵn sàng làm điều đó.
Cách duy nhất để một nhà môi giới xứng đáng với sự tin tưởng của bạn là thông qua tính minh bạch.
Hãy nghi ngờ bất kỳ nhà môi giới nào không minh bạch về chính sách phòng ngừa của mình, chính sách này không chỉ nên nêu chi tiết các thực tiễn phòng ngừa mà còn tiết lộ các bên đối tác phòng ngừa của họ (các “nhà cung cấp thanh khoản”).
Ý nghĩa đối với nhà giao dịch
Hiểu chính sách phòng ngừa của nhà môi giới là rất quan trọng, vì nó có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện lệnh và hiệu suất giao dịch của bạn:
- Hạn chế giao dịch: Các nhà môi giới có thể hạn chế hoặc đóng các vị thế vi phạm chính sách phòng ngừa của họ, ảnh hưởng đến sự linh hoạt giao dịch của bạn.
- Yêu cầu ký quỹ: Các chính sách phòng ngừa có thể ảnh hưởng đến yêu cầu ký quỹ, có khả năng làm tăng hoặc giảm vốn giao dịch của bạn.
- Trượt giá và thực hiện lệnh: Chính sách phòng ngừa của nhà môi giới có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch, dẫn đến trượt giá hoặc giá khớp lệnh kém.
Tóm tắt
Chúng ta đã khám phá các cơ chế cơ bản về cách các nhà môi giới phòng ngừa và quản lý rủi ro thị trường.
Chúng tôi đã giới thiệu một số khái niệm quản lý rủi ro như “A-Book”, “B-Book” và các biến thể khác nhau của “C-Book” mà các nền tảng giao dịch FX và CFD bán lẻ có thể sử dụng.
Do mức độ mơ hồ cao mà các nhà môi giới thường vận hành, chúng tôi hy vọng đã làm sáng tỏ những gì diễn ra “phía sau hậu trường” liên quan đến cách họ quản lý rủi ro và kiếm tiền.
Bây giờ bạn biết rằng tất cả các nhà môi giới forex bán lẻ đều nhận phía đối lập của giao dịch của bạn.
Nhà môi giới của bạn là bên đối tác cho TẤT CẢ các giao dịch của bạn.
Khi một nhà môi giới thực hiện giao dịch của bạn, họ có thể:
- Bù trừ giao dịch của bạn nội bộ với giao dịch của một khách hàng khác (Nội bộ hóa)
- Bù trừ giao dịch của bạn ra bên ngoài với một nhà cung cấp thanh khoản
- Nếu việc này được thực hiện trước khi xác nhận giao dịch của bạn, nó được gọi là phòng ngừa trước (STP)
- Nếu việc này được thực hiện sau khi xác nhận giao dịch của bạn, nó được gọi là phòng ngừa sau (A-Book)
- Không bù trừ gì cả và chấp nhận rủi ro thị trường (B-Book)
- Bù trừ một phần giao dịch của bạn ra bên ngoài với một nhà cung cấp thanh khoản và B-Book phần còn lại (C-Book)
- Bù trừ hơn 100% rủi ro của giao dịch của bạn ra bên ngoài với một nhà cung cấp thanh khoản (C-Book)
- Không bù trừ gì cả, chấp nhận rủi ro thị trường và thậm chí “phòng ngừa ngược” ra bên ngoài với một nhà cung cấp thanh khoản (C-Book)
Mặc dù chúng tôi đã đề cập đến nhiều phương pháp mà các nhà môi giới sử dụng để quản lý rủi ro, điều quan trọng là mỗi nhà môi giới khác nhau và mỗi nhà môi giới sẽ áp dụng các thực tiễn phù hợp với mức chấp nhận rủi ro của họ.
Phòng ngừa được coi là tốn kém và vì các nhà môi giới muốn tối đa hóa lợi nhuận, họ thích phòng ngừa càng ít càng tốt.
Các thực tiễn quản lý rủi ro cũng tiếp tục phát triển và không có chính sách “chuẩn” nào cho cách các nhà môi giới quản lý rủi ro của họ.
Các nhà giao dịch có thể có một số lo ngại về các nhà môi giới B-Book và nghĩ rằng họ chỉ nên giao dịch với các nhà môi giới A-Book, nhưng điều thực sự quan trọng là giá cả chính xác và chất lượng thực hiện lệnh mà bạn nhận được.
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/know-forex-brokers-hedging-policy