Danh mục
Để hiểu thị trường hợp đồng tương lai, trước tiên bạn cần biết những người đang nắm quyền điều khiển và những người chỉ ngồi dự bị.
Những người chơi này có thể được phân loại thành ba nhóm cơ bản:
- Nhà giao dịch thương mại (Hedgers – Phòng ngừa rủi ro)
- Nhà giao dịch đầu cơ lớn (Non-commercial – Large Speculators)
- Nhà giao dịch lẻ (Retail traders – Small Speculators)
Đừng Bỏ Qua Nhà Giao Dịch Thương Mại (Hedgers)
Hedgers hoặc nhà giao dịch thương mại là những người muốn bảo vệ mình khỏi những biến động giá bất ngờ.
Các nhà sản xuất nông nghiệp hoặc nông dân muốn phòng ngừa (giảm thiểu) rủi ro từ sự thay đổi giá hàng hóa thuộc nhóm này.
Các ngân hàng hoặc tập đoàn muốn bảo vệ mình khỏi biến động giá đột ngột của tiền tệ hoặc tài sản khác cũng được coi là nhà giao dịch thương mại.
Đặc điểm chính của hedgers là họ thường lạc quan nhất ở đáy thị trường và bi quan nhất ở đỉnh thị trường.
Cái quái gì thế này?
Đây là ví dụ thực tế để minh họa:
Giả sử có một đợt bùng phát virus ở Mỹ biến mọi người thành zombie. Zombie chạy nhốn nháo làm những việc ác độc như giật iPhone của người lạ để tải ứng dụng.
Tình trạng hỗn loạn hoàn toàn khi mọi người hoảng loạn và bất lực vì không có iPhone yêu quý. Phải chấm dứt ngay trước khi quốc gia sụp đổ!
Súng và đạn dường như không hiệu quả với zombie. Cách duy nhất để tiêu diệt chúng là chặt đầu.
Apple nhìn thấy “nhu cầu thị trường” và quyết định xây dựng một đội quân Samurai tư nhân để bảo vệ người dùng iPhone dễ bị tổn thương.
Công ty cần nhập kiếm Samurai từ Nhật Bản. Tim Cook, CEO của Apple, liên hệ với một thợ rèn kiếm Samurai Nhật Bản, người này yêu cầu thanh toán bằng yên Nhật khi hoàn thành kiếm sau ba tháng.
Apple cũng biết rằng nếu USD/JPY giảm, họ sẽ phải trả nhiều yên hơn cho số kiếm đó.
Để bảo vệ mình (phòng ngừa rủi ro tỷ giá), công ty mua hợp đồng tương lai JPY.
Nếu USD/JPY giảm sau ba tháng, lợi nhuận từ hợp đồng tương lai sẽ bù đắp chi phí tăng thêm khi giao dịch với thợ rèn kiếm Nhật.
Ngược lại, nếu USD/JPY tăng sau ba tháng, khoản lỗ từ hợp đồng tương lai sẽ được bù đắp bởi chi phí thanh toán cho kiếm Samurai giảm đi.
Những Người Chơi Để Thắng – Nhà Đầu Cơ Lớn (Large Speculators)
Ngược lại với hedgers – những người không quan tâm đến lợi nhuận từ hoạt động giao dịch – các nhà đầu cơ tham gia chỉ vì tiền và không có ý định sở hữu tài sản cơ sở!
Nhiều nhà đầu cơ được biết đến là những người theo xu hướng cực kỳ cứng rắn, vì họ mua khi thị trường đang trong xu hướng tăng và bán khi thị trường đang trong xu hướng giảm.
Họ tiếp tục thêm vào vị thế cho đến khi xu hướng đảo chiều.
Nhà đầu cơ lớn cũng là những tay chơi lớn trên thị trường hợp đồng tương lai vì họ sở hữu tài khoản khổng lồ.
Do đó, hoạt động giao dịch của họ có thể khiến thị trường di chuyển mạnh mẽ. Họ thường theo các đường trung bình động và giữ vị thế cho đến khi xu hướng thay đổi.
Những “Cục Tạ” – Nhà Đầu Cơ Nhỏ (Small Speculators)
Ngược lại, nhà đầu cơ nhỏ sở hữu tài khoản lẻ nhỏ hơn. Nhóm này gồm các quỹ đầu cơ nhỏ và nhà giao dịch cá nhân.
Họ được biết đến là những người chống xu hướng và thường đứng ở phía sai của thị trường. Vì vậy, họ thường ít thành công hơn so với hedgers và nhà giao dịch thương mại.
Tuy nhiên, khi họ thực sự theo xu hướng, họ thường tập trung cao ở đỉnh hoặc đáy thị trường.
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/understanding-cot-report