Quỹ (prop firm) là gì?
Các công ty giao dịch được tài trợ hoặc “quỹ” đã bùng nổ về độ phổ biến trong vài năm qua. Nếu bạn từng tham gia các cộng đồng giao dịch trực tuyến, có lẽ bạn đã thấy cụm từ “quỹ” được nhắc đến như một “vé vàng” dẫn đến tự do tài chính.
Yếu tố chính thúc đẩy sự phát triển của ngành là sự tự do tiếp cận nguồn vốn giao dịch. Điều này có nghĩa là ngày càng nhiều người dễ dàng tiếp cận tiền để giao dịch. Trước đây, chỉ có các tổ chức lớn hoặc cá nhân giàu có mới có thể giao dịch với số lượng lớn vì họ có vốn.
Bây giờ, các công ty quỹ mang lại cho các nhà giao dịch thông thường (tiềm năng) cơ hội tương tự!
Giá trị cốt lõi của mô hình này rất đơn giản và mạnh mẽ: Thay vì phải nạp hàng chục hoặc hàng trăm nghìn đô la vào tài khoản giao dịch cá nhân, một nhà giao dịch có thể trả một khoản phí đánh giá tương đối nhỏ (“phí thi”, thường chỉ vài trăm đô la) để có cơ hội quản lý một tài khoản lớn được công ty hỗ trợ.
Hứa hẹn mang đến cho các nhà giao dịch quyền tiếp cận các nguồn vốn lớn với mức phí ban đầu tương đối nhỏ, các công ty quỹ đã trở thành cánh cửa hấp dẫn dẫn vào thế giới giao dịch cho hàng ngàn nhà giao dịch bán lẻ những người không có đủ vốn để giao dịch có ý nghĩa trên thị trường tài chính.
Mặc dù mô hình này đã giúp một số nhà giao dịch đạt được sự độc lập tài chính, nhưng nó cũng bị chỉ trích vì các thực tiễn săn mồi, dẫn đến những cuộc tranh luận rộng rãi về tính hợp pháp của chúng.
Các video trên TikTok cho thấy những nhà giao dịch trẻ tuổi nhấm nháp cà phê ở Bali trong khi bảng điều khiển giao dịch của họ hiển thị số dư sáu con số. Các thumbnail YouTube hét lên: “$200,000 ĐƯỢC TÀI TRỢ TRONG 7 NGÀY!” 🤑
Nó lòe loẹt. Nó hấp dẫn. Và đối với nhiều nhà giao dịch mới bắt đầu, đây là lần đầu tiên họ nghe về khả năng giao dịch với tiền của người khác thay vì tiền của chính mình.
Nhưng đây là kiểm tra thực tế đầu tiên: mặc dù khái niệm giao dịch quỹ là rất thực tế, phiên bản công ty quỹ mà bạn thấy trực tuyến rất khác biệt so với những gì Phố Wall đã biết trong hàng thập kỷ.
Để hiểu rõ công ty quỹ thực sự là gì, chúng ta cần quay lại những điều cơ bản.
“Quỹ” Nghĩa Là Gì?
“Quỹ” (prop) là viết tắt của proprietary, nghĩa đơn giản là “thuộc sở hữu của công ty”.
Vì vậy, khi chúng ta nói về giao dịch proprietary, có nghĩa là công ty (công ty quỹ) đang giao dịch bằng tiền của chính họ, không phải thay mặt cho khách hàng.
Trong tài chính truyền thống (TradFi):
- Một ngân hàng có thể có “bàn giao dịch quỹ”, nơi các nhà giao dịch sử dụng vốn của ngân hàng để thực hiện các cược đầu cơ.
- Một quỹ đầu cơ có thể phân bổ một phần danh mục đầu tư cho các nhà giao dịch nội bộ, với lợi nhuận đi trực tiếp vào công ty.
Trong cả hai trường hợp, các nhà giao dịch quỹ có quyền tiếp cận các nguồn vốn lớn, nhưng họ không phải mạo hiểm tiền tiết kiệm cá nhân của mình.
Bây giờ, thế giới “quỹ bán lẻ trực tuyến” được xây dựng trên ý tưởng tương tự: “Bạn giao dịch tiền của họ, không phải tiền của bạn.”
NHƯNG với một số khác biệt quan trọng.
Sự Khác Biệt Chính Giữa Công ty Quỹ Truyền Thống và Bán Lẻ
Điều quan trọng là phải phân biệt công ty quỹ truyền thống (phiên bản Phố Wall) với công ty quỹ bán lẻ (phiên bản trực tuyến).
Công ty Quỹ Truyền Thống
- Các công ty giao dịch đã thành lập như Maven, DRW, Jane Street, Optiver, SMB Capital, hoặc các bàn giao dịch quỹ trong các tổ chức tài chính.
- Các nhà giao dịch thường cần có kinh nghiệm đã được chứng minh, nền tảng giáo dục vững chắc, hoặc phải vượt qua quy trình phỏng vấn nghiêm ngặt và mô phỏng giao dịch.
- Công ty cung cấp vốn thực tế và lợi nhuận trực tiếp từ hiệu suất giao dịch thực tế trên thị trường. Các nhà giao dịch là nhân viên hoặc nhà cung cấp, nhận lương, thưởng, chia lợi nhuận, và đôi khi là phúc lợi.
- Tỷ lệ chia lợi nhuận có thể từ 50/50 đến ít hơn cho nhà giao dịch, như 30/70 hoặc 40/60, nhưng các thỏa thuận này thường được bổ sung bằng lương ổn định và thời gian đào tạo có lương.
- Công ty có lợi ích gắn bó với thành công của nhà giao dịch vì giao dịch kém sẽ trực tiếp tốn kém cho họ.
Công ty Quỹ Bán Lẻ
- Các nền tảng trực tuyến bán quyền truy cập vào tài khoản được tài trợ.
- Bất kỳ ai có thẻ tín dụng và kết nối internet đều có thể đăng ký. Không cần xác minh kinh nghiệm.
- Các công ty kiếm lợi nhuận lớn từ phí thi.
- Quảng cáo tỷ lệ chia lợi nhuận hấp dẫn (80/20, 90/10) nghe tốt hơn nhiều so với các công ty truyền thống, nhưng hầu hết các nhà giao dịch không bao giờ đạt đến giai đoạn thanh toán.
- Các nhà giao dịch không phải là nhân viên; họ là khách hàng trả tiền cho một dịch vụ.
Sự khác biệt này rất quan trọng vì nó giải thích tại sao các công ty quỹ bán lẻ có thể trông dễ tiếp cận đến vậy nhưng hoạt động với động cơ rất khác biệt.
Các công ty truyền thống chỉ thành công khi nhà giao dịch của họ thành công… họ là đối tác lợi nhuận. Các công ty quỹ bán lẻ có thể có lợi nhuận ngay cả khi mọi nhà giao dịch đều THẤT BẠI, miễn là đủ người tiếp tục trả phí thi.
Sự không đồng nhất trong động cơ này chính là nguyên nhân khiến giao dịch quỹ bán lẻ trở thành bẫy đối với các nhà giao dịch đầy tham vọng.
Các công ty quỹ “bán lẻ” được gọi như vậy vì chúng cung cấp cơ hội giao dịch tiền của công ty cho các nhà giao dịch bán lẻ, nghĩa là những cá nhân thông thường thay vì các nhà giao dịch chuyên nghiệp hoặc tổ chức. Thuật ngữ “bán lẻ” phân biệt các công ty quỹ này với giao dịch quỹ tổ chức truyền thống, vốn thường dành riêng cho các chuyên gia nhận lương hoặc hợp đồng và không mở cửa cho công chúng nói chung.
Hiểu Cách Hoạt Động Của Các Công ty Quỹ Bán Lẻ
Các công ty quỹ (còn được gọi là “công ty giao dịch được tài trợ”) khác biệt so với các tài khoản môi giới truyền thống bằng cách cung cấp cho các nhà giao dịch vốn của công ty để giao dịch các công cụ tài chính như forex, hợp đồng tương lai, cổ phiếu, chỉ số, kim loại, hoặc tiền điện tử.
Lời Chào Hàng của Các Công ty Quỹ Bán Lẻ Đối Với Các Nhà Giao Dịch Tham Vọng:
- Các cá nhân đăng ký tham gia và phải chứng minh kỹ năng giao dịch hoặc kỷ luật bằng cách trả phí để vượt qua các chương trình đánh giá có cấu trúc với các giới hạn rủi ro nghiêm ngặt, chẳng hạn như giới hạn lỗ hàng ngày hoặc mức sụt giảm tối đa.
- Một khi được tài trợ, các nhà giao dịch sử dụng vốn của công ty để giao dịch cổ phiếu, hợp đồng tương lai, forex, hoặc các công cụ khác.
- Lợi nhuận tạo ra được chia giữa nhà giao dịch và công ty, thường theo tỷ lệ phần trăm được quy định trước.
Quy trình thường bao gồm:
- Giai Đoạn Đánh Giá (hoặc “Thử Thách”): Các nhà giao dịch trả phí (ví dụ: $150 cho tài khoản $25,000) và phải đạt mục tiêu lợi nhuận (thường 8-10%) trong thời hạn nhất định, đồng thời tuân thủ quy tắc sụt giảm (ví dụ: không quá 5% lỗ hàng ngày hoặc 10% tổng thể).
- Giai Đoạn Được Tài Trợ: Các nhà giao dịch thành công nhận được tài khoản “live”, thường là mô phỏng nhưng được hỗ trợ bởi vốn thực, với tỷ lệ chia lợi nhuận ưu tiên nhà giao dịch (70-90%). Công ty có thể cung cấp cơ chế mở rộng, tăng vốn dựa trên các mốc hiệu suất, lên đến hàng triệu đô.
Mô Hình Doanh Thu: Các công ty kiếm tiền từ phí đánh giá (lợi nhuận cao vì hơn 90% thất bại) và phần lợi nhuận của họ. Một số sử dụng mô hình A-book (phòng ngừa giao dịch bên ngoài) hoặc B-book (khớp lệnh nội bộ), nhưng hầu hết các đánh giá là dựa trên demo để giảm thiểu rủi ro.
Cấu trúc này hấp dẫn với các nhà giao dịch thiếu vốn, nhưng đặt ra câu hỏi về tính công bằng, vì công ty hưởng lợi nhất khi người tham gia thất bại và mua lại thử thách.
Các công ty quỹ bán lẻ không thực sự là công ty quỹ. Tên gọi chính xác hơn sẽ là:
- Chương Trình Nhà Giao Dịch Được Tài Trợ. Nó mô tả dịch vụ cốt lõi: bạn vượt qua một bài kiểm tra (“thử thách” hoặc “đánh giá”) để được tài trợ.
- Nền Tảng Đánh Giá hoặc Công Ty Thử Thách Vốn Mô Phỏng. Điều này nhấn mạnh rằng hoạt động kinh doanh chính là kiểm tra nhà giao dịch qua môi trường mô phỏng, không phải triển khai vốn của chính mình cho giao dịch đầu cơ như một công ty quỹ truyền thống.
Lời Hứa Của Các Công ty Quỹ Bán Lẻ
Các công ty quỹ bán lẻ, loại mà hầu hết các nhà giao dịch mới bắt đầu sẽ gặp phải, đưa ra một lời đề nghị rất hấp dẫn:
“Giao dịch với số vốn lớn.”
- Ngay cả khi bạn chỉ có $500 trong tài khoản ngân hàng, bạn có thể đăng ký một thử thách để có quyền truy cập vào tài khoản $50,000, $100,000, hoặc thậm chí $200,000.
- Điều này cực kỳ hấp dẫn đối với các nhà giao dịch cảm thấy bị giới hạn bởi tài khoản nhỏ của họ. Thay vì chỉ kiếm được $50 trong một ngày đẹp trời với $1,000 của riêng bạn, bạn có thể về lý thuyết kiếm được hơn $500 với tài khoản $100,000 với cùng tỷ lệ lợi nhuận.
- Tiếp thị nhấn mạnh rằng kỹ năng của bạn, KHÔNG phải số dư ngân hàng, mới là điều quan trọng. Nó nâng cấp sân chơi, hoặc ít nhất là trông như vậy.
“Giữ phần lớn lợi nhuận.”
- Các công ty quỹ thường quảng cáo tỷ lệ chia lợi nhuận như 80% cho nhà giao dịch, 20% cho công ty, nghĩa là 80% lợi nhuận thuộc về bạn, 20% thuộc về chúng tôi.
- Một số thậm chí tuyên bố tỷ lệ 90/10, khiến trông như công ty chỉ lấy rất ít.
- Trên bề mặt, điều này trông cực kỳ hào phóng. Nếu bạn kiếm được $10,000 lợi nhuận, bạn sẽ mang về $8,000 hoặc $9,000. Có doanh nghiệp nào khác cho phép bạn sử dụng vốn của họ và giữ được nhiều đến vậy không?
“Không rủi ro cá nhân.”
- Nếu bạn làm cháy tài khoản được tài trợ, bạn không mất số tiền tiết kiệm cả đời. Công ty hấp thụ khoản lỗ (hoặc ít nhất tiếp thị gợi ý như vậy).
- Điều này được định vị như mạng lưới an toàn tối thượng. Bạn có thể giao dịch hung hăng, chấp nhận rủi ro tính toán, và nếu không thành công, bạn chỉ cần bắt đầu lại mà không bị phá sản tài chính.
“Chi phí đầu vào thấp.”
- Thay vì cần $10,000 để giao dịch, bạn có thể “thuê” quyền truy cập vốn bằng cách trả một khoản phí đánh giá hoặc “thử thách” một lần (từ $100 đến hơn $1,000).
- Đối với ai đó có vốn hạn chế, điều này trông như một quyết định dễ dàng. Tại sao phải tiết kiệm hàng năm khi bạn có thể bắt đầu giao dịch tài khoản lớn ngay hôm nay với giá bằng một bữa tối sang trọng?
“Cơ hội mở rộng.”
- Một số công ty nói rằng bạn có thể tăng vốn được tài trợ nếu đạt các mốc. Ví dụ: bắt đầu với tài khoản $50,000, “mở rộng” lên $100,000, rồi $200,000, sau đó trở thành một trong những nhà giao dịch trên bảng xếp hạng kiếm sáu con số.
- Điều này tạo ra một hệ thống tiến trình giống như trò chơi, giữ chân nhà giao dịch. Bạn không chỉ giao dịch… bạn đang “lên cấp” hướng tới tài khoản lớn hơn và khoản thanh toán lớn hơn.
Tại Sao Người Mới Bắt Đầu Thấy Điều Này Hấp Dẫn Đến Thế?
Nếu bạn là một nhà giao dịch mới bắt đầu, các công ty quỹ đáp ứng mọi điều mà bạn mong muốn:
- Không cần vốn lớn. Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ không thể mạo hiểm $10,000 tiết kiệm của chính mình trên thị trường. Một khoản phí thử thách $200 dễ quản lý hơn nhiều.
- Ảo tưởng về mạng lưới an toàn. Bạn tin rằng mình đang giao dịch với “tiền của nhà cái”, vì vậy nỗi sợ phá sản cảm giác như được giảm bớt.
- Lối tắt nhanh đến tiền lớn. Thay vì mày mò với tài khoản nhỏ ($100 → $200 → $500), bạn có thể nhảy thẳng vào việc quản lý sáu con số.
- Công nhận xã hội. Các cộng đồng trực tuyến đầy rẫy các nhà giao dịch đăng ảnh chụp màn hình khoản thanh toán, chứng nhận vượt thử thách, và những câu chuyện truyền cảm hứng.
Nói đơn giản, các công ty quỹ trông như lối tắt để trở thành nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Quy Trình Bán Hàng của Các Công ty Quỹ
Hãy phân tích hành trình mà hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ trải qua:
- Khám phá
- Một nhà giao dịch thấy quảng cáo: “Biến $300 thành vốn $200,000 chỉ trong 7 ngày!”
- Sự tò mò trỗi dậy. Sau đó là lòng tham.
- Đăng ký
- Nhà giao dịch trả phí thử thách (hoặc “đánh giá”) (giả sử $500 cho tài khoản $100,000). Đó chỉ là 0.5% vốn! Thật là một món hời!
- Quy tắc được giải thích: đạt mục tiêu lợi nhuận 8%, không lỗ quá 5% mỗi ngày, và vượt qua trong 30 ngày.
- Thử Thách
- Cảnh báo lộ bí mật: Hầu hết các nhà giao dịch thất bại. Công ty giữ lại $500.
- Một số nhà giao dịch trả phí để thử lại.
- Giai Đoạn Được Tài Trợ (đối với số ít vượt qua)
- Nhà giao dịch giờ có quyền truy cập vào “tài khoản được tài trợ”.
- Phải tuân thủ quy tắc nghiêm ngặt để tránh bị loại.
- Nếu có lợi nhuận, họ có thể yêu cầu thanh toán.
- Mở Rộng (đối với nhóm tinh hoa hiếm hoi)
- Một tỷ lệ nhỏ mở rộng tài khoản, quản lý vốn lớn, và xây dựng các khoản thanh toán bền vững.
Quy trình phễu này giải thích tại sao nhiều nhà giao dịch bị cuốn hút: nó cảm giác khả thi, và mỗi thất bại có thể được hợp lý hóa là “chỉ cần thử lại một lần nữa”.
Các Chiêu Tiếp Thị Phổ Biến Bạn Sẽ Gặp Phải
Các công ty quỹ rất giỏi về tiếp thị, và thông điệp của họ được thiết kế cẩn thận để thu hút khát vọng của bạn trong khi giảm nhẹ rủi ro.
- “Tham gia bảng xếp hạng của chúng tôi!”
- Tạo sự cạnh tranh và xác nhận xã hội.
- “Chúng tôi đã thanh toán hàng triệu đô la!”
- Nhấn mạnh các khoản thanh toán lớn, nhưng không cho thấy bao nhiêu thử thách thất bại đã tài trợ cho những khoản thanh toán đó.
- “Chia lợi nhuận 90%!”
- Nghe có vẻ hào phóng, nhưng chỉ quan trọng nếu bạn đã có lợi nhuận.
- “Bắt đầu hôm nay chỉ với $100!”
- Giảm rào cản tham gia khiến việc thử lại trở nên hấp dẫn.
Những chiêu này hiệu quả vì chúng khai thác tâm lý nhà giao dịch: lòng tham, hy vọng, và mong muốn được công nhận.
Sự Hấp Dẫn Tâm Lý Của Các Công ty Quỹ
Các công ty quỹ được thiết kế để thu hút người mới bắt đầu vì chúng:
- Làm cho giấc mơ dễ tiếp cận. Bạn không cần giàu có hay có mối quan hệ.
- Giảm nỗi sợ mất mát. “Đây không phải tiền của tôi mà tôi đang mạo hiểm.”
- Cung cấp xác nhận xã hội. Vượt qua = huy hiệu vinh dự. Thanh toán = biểu tượng địa vị.
- Khuyến khích thử lại. Thất bại được bình thường hóa: “Mọi người đều thất bại ban đầu, chỉ cần thử lại thôi.”
Vòng lặp này giữ chân nhà giao dịch… và giữ dòng tiền chảy vào công ty.
Những Hiểu Lầm Phổ Biến Của Người Mới Bắt Đầu Ở Giai Đoạn Này
Trước khi đi sâu vào các huyền thoại và thực tế trong bài học tiếp theo, đây là những hiểu lầm phổ biến nhất mà người mới bắt đầu thường có sau khi học về các công ty quỹ:
- “Nếu tôi vượt qua một lần, tôi sẽ ổn định suốt đời.”
- SỰ THẬT: Vượt qua thử thách chỉ là khởi đầu. Duy trì sự nhất quán khó khăn hơn nhiều.
- “Các công ty prop muốn tôi thắng.”
- SỰ THẬT: Sự sống còn của họ không phụ thuộc vào việc bạn thắng; nó thường phụ thuộc vào việc bạn thất bại.
- “Dễ hơn giao dịch bằng tiền của chính mình.”
- SỰ THẬT: Các quy tắc nghiêm ngặt thực ra có thể làm cho nó khó khăn hơn.
- “Tôi sẽ kiếm sáu con số trong năm đầu tiên.”
- SỰ THẬT: Phần lớn các nhà giao dịch không bao giờ nhận được một khoản thanh toán nào.
Các Điểm Chính Cần Lưu Ý
- Một công ty quỹ là công ty cho phép bạn giao dịch bằng tiền của họ, nhưng các công ty quỹ bán lẻ trực tuyến hoạt động khác biệt so với các công ty truyền thống.
- Chúng hứa hẹn quyền tiếp cận vốn lớn, tỷ lệ chia lợi nhuận cao, và giảm rủi ro cá nhân.
- Sự hấp dẫn mạnh mẽ nhất đối với người mới bắt đầu có ngân sách nhỏ muốn một con đường nhanh chóng.
- Thực tế là hầu hết các nhà giao dịch thất bại trong thử thách, và các công ty kiếm tiền bất kể bạn thành công hay không.
Chúng tôi đã bao quát công ty quỹ là gì và tại sao chúng trông hấp dẫn đến vậy, đặc biệt với nhà giao dịch mới. Nhưng những lời hứa không phải lúc nào cũng khớp với thực tế.
Trong bài học tiếp theo, chúng ta sẽ đào sâu vào huyền thoại so với thực tế: những gì công ty quỹ nói so với những gì thực sự xảy ra bên trong.
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/what-are-prop-trading-firms