Danh mục
Trong thị trường forex, các đồng tiền được giao dịch theo cặp (ví dụ: nếu bạn mua USD/CHF, thực chất bạn đang mua đô la Mỹ và bán franc Thụy Sĩ cùng lúc).
Bạn phải trả lãi cho đồng tiền bạn BÁN và nhận lãi cho đồng tiền bạn MUA.
Điều làm cho carry trade đặc biệt trong thị trường forex spot là lãi suất được thanh toán hàng ngày (mỗi ngày giao dịch) dựa trên vị thế của bạn.
Về mặt kỹ thuật, tất cả các vị thế đều được đóng lại vào cuối ngày trong thị trường forex spot. Bạn chỉ không thấy điều đó xảy ra nếu bạn giữ vị thế sang ngày hôm sau.
Broker sẽ đóng và mở lại vị thế của bạn, sau đó trừ/ cộng cho bạn chênh lệch lãi suất qua đêm giữa hai đồng tiền.
Đây chính là chi phí để “mang” (hay còn gọi là “roll over”) vị thế sang ngày tiếp theo.
Mức đòn bẩy cao mà các broker forex cung cấp đã khiến carry trade trở nên rất phổ biến trong thị trường forex.
Hầu hết giao dịch forex đều dựa trên ký quỹ, nghĩa là bạn chỉ cần bỏ ra một phần nhỏ của vị thế, còn lại broker sẽ lo. Nhiều broker chỉ yêu cầu 1% hoặc 2% giá trị vị thế.
Ví dụ về Carry Trade Tiền Tệ
Hãy xem một ví dụ chung để thấy nó tuyệt vời thế nào.
Trong ví dụ này, chúng ta sẽ theo dõi Joe – Trader Forex Mới.
Hôm nay là sinh nhật Joe, và ông bà của cậu – những người thật sự ngọt ngào và hào phóng – tặng cậu 10.000 đô la. Tuyệt vời!
Thay vì đi tiêu hết tiền quà sinh nhật vào game và poster ca sĩ nhạc pop, Joe quyết định tiết kiệm để dành cho ngày mưa gió.
Joe đến ngân hàng địa phương mở tài khoản tiết kiệm. Quản lý ngân hàng nói: “Joe, tài khoản tiết kiệm của cháu sẽ trả 1% mỗi năm trên số dư. Tuyệt vời phải không?”
Joe dừng lại suy nghĩ: “Với 1%, 10.000 đô của mình sẽ kiếm được 100 đô trong một năm.”
“Trời ơi, tệ quá!”
Joe – vốn là chàng trai thông minh – đã học Trường Pipsology và biết có cách đầu tư tốt hơn.
Vậy là Joe lịch sự trả lời quản lý ngân hàng: “Cảm ơn chú, nhưng cháu nghĩ cháu sẽ đầu tư chỗ khác.”
Joe đã demo giao dịch nhiều hệ thống (bao gồm carry trade) hơn một năm, nên cậu hiểu khá rõ forex hoạt động thế nào.
Cậu mở tài khoản thật, nạp 10.000 đô quà sinh nhật, và bắt đầu thực hiện kế hoạch.
Joe tìm thấy một cặp tiền có chênh lệch lãi suất +5% mỗi năm và mua 100.000 đô giá trị của cặp đó.
Vì broker chỉ yêu cầu ký quỹ 1% vị thế, họ giữ 1.000 đô làm margin (đòn bẩy 100:1).
Vậy là Joe giờ kiểm soát 100.000 đô giá trị cặp tiền đang nhận 5% lãi mỗi năm.
Điều gì sẽ xảy ra với tài khoản của Joe nếu cậu không làm gì suốt một năm?
Có 3 khả năng. Hãy xem từng cái:
- Vị thế tiền tệ mất giá. Cặp tiền Joe mua giảm giá thảm hại. Nếu lỗ đưa tài khoản xuống mức ký quỹ, vị thế sẽ bị đóng và tài khoản chỉ còn lại margin – 1.000 đô.
- Cặp tiền kết thúc năm ở tỷ giá giống ban đầu. Trong trường hợp này, Joe không lời không lỗ về giá trị vị thế, nhưng cậu nhận được 5% lãi trên 100.000 đô. Nghĩa là chỉ từ lãi thôi, Joe kiếm được 5.000 đô từ tài khoản 10.000 đô ban đầu. Đó là lợi nhuận 50%! Ngon lành!
- Vị thế tiền tệ tăng giá. Cặp tiền của Joe tăng vọt như tên lửa! Vậy là Joe không chỉ nhận ít nhất 5.000 đô lãi, mà còn ăn thêm toàn bộ phần lời từ giá! Đó sẽ là món quà sinh nhật tuyệt vời cho chính mình vào năm sau!
Nhờ đòn bẩy 100:1, Joe có tiềm năng kiếm khoảng 50% mỗi năm từ 10.000 đô ban đầu.
Dưới đây là một ví dụ về cặp tiền có chênh lệch lãi suất 4.40% dựa trên lãi suất tháng 9/2010:
Nếu bạn mua AUD/JPY và giữ trong một năm, bạn sẽ nhận “carry dương” +4.40%.
Tất nhiên, nếu bán AUD/JPY, nó sẽ ngược lại:
Nếu bạn bán AUD/JPY và giữ một năm, bạn sẽ nhận “carry âm” -4.40%.
Lưu ý: Đây chỉ là ví dụ chung về cách carry trade hoạt động.
Có câu hỏi gì về khái niệm này không? Không à? Chúng tôi biết bạn nắm bắt nhanh mà!
Bây giờ đến phần quan trọng nhất của bài học: Rủi ro của Carry Trade.