Trong hai ví dụ trước ở bài học trước, bạn có thể chưa nhận ra, nhưng nhà môi giới A-Book KHÔNG kiếm được tiền.
Các ví dụ được trình bày theo cách này để tập trung vào việc nhà môi giới trút bỏ rủi ro thị trường như thế nào.
Vậy nhà môi giới A-Book kiếm tiền bằng cách nào?
Không giống như nhà môi giới B-Book, nhà môi giới A-Book KHÔNG kiếm tiền khi giao dịch của khách hàng thua lỗ.
Nhưng nhà môi giới A-Book không phải là tổ chức từ thiện. Nó là một doanh nghiệp và cần tạo ra doanh thu.
Hiểu cách một nhà môi giới tạo ra doanh thu giúp bạn hiểu động cơ của họ. Và việc tập trung vào các động cơ sẽ giúp bạn đánh giá liệu lợi ích của họ có phù hợp với bạn hay không.
Bây giờ khi quá trình chuyển giao rủi ro đã được giải thích, hãy thêm chi tiết và xem nhà môi giới A-Book thực sự kiếm tiền như thế nào.
Cách nhà môi giới A-Book kiếm tiền
Khi một nhà môi giới hoạt động như một “nhà môi giới A-Book”, nếu khách hàng nhấp vào “Mua” một tài sản (ví dụ: cặp tiền tệ), nó sẽ:
- ngay lập tức bán tài sản cho khách hàng, hoặc ở cùng mức giá mà nó nhận từ LP của mình (kèm theo “phí hoa hồng”) hoặc với một khoản markup (không tính hoa hồng), và sau đó
- ngay lập tức mua cặp tiền tệ từ LP cho tài khoản của chính mình và ghi lại giao dịch đó vào sổ giao dịch của mình.
Nếu nhà môi giới của bạn không nhận bất kỳ rủi ro nào trên giao dịch, có hai cách chính để nhà môi giới A-Book kiếm tiền:
- Hoa hồng
- Markup spread
Hoa hồng
Trong các ví dụ trước, Elsa (khách hàng) và nhà môi giới có cùng giá vào và giá thoát.
Cách nhà môi giới có thể kiếm tiền ở đây là tính phí hoa hồng cho Elsa.
Hoa hồng thường được tính dựa trên kích thước giao dịch của bạn. Cách thể hiện có thể khác nhau giữa các nhà môi giới.
Nó có thể được tính theo lô, theo triệu USD, hoặc theo phần trăm khối lượng giao dịch.
Ví dụ, một nhà môi giới có thể tính phí bạn 60 USD cho mỗi 1 triệu USD hoặc 6 USD cho mỗi lô chuẩn.
Tùy thuộc vào nhà môi giới, hoa hồng giảm giá có thể được cung cấp dựa trên khối lượng giao dịch của bạn. Bạn giao dịch càng nhiều, chiết khấu càng lớn.
Ví dụ, nếu bạn giao dịch hơn 100 triệu USD khối lượng mỗi tháng, thay vì trả 60 USD cho mỗi 1 triệu USD, bạn có thể được giảm giá 33%, và hoa hồng của bạn sẽ giảm xuống còn 40 USD cho mỗi 1 triệu USD.
Markup spread
Cách khác mà nhà môi giới A-Book có thể kiếm tiền là áp dụng một khoản markup giá hoặc “tăng spread”.
Đây là nơi nhà môi giới thêm một khoản bổ sung vào giá cả cho khách hàng của mình.
Nhà môi giới kiếm tiền vì giá mà nó giao dịch với các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) tốt hơn giá mà nó giao dịch với khách hàng của mình.
Markup là sự chênh lệch giữa giá hiển thị cho khách hàng và giá lấy từ LPs.
Markup này tương tự như việc mua thực phẩm tại cửa hàng tạp hóa của bạn.
Cửa hàng trả giá “bán buôn” và tính bạn giá “bán lẻ”. Sự chênh lệch giữa hai mức giá này là markup.
Đây là cách cửa hàng tạp hóa kiếm tiền để đổi lấy việc cung cấp dịch vụ cho bạn (truy cập vào thực phẩm).
Nếu không, nó sẽ không có lợi nhuận và phá sản.
Khái niệm tương tự áp dụng cho nhà môi giới A-Book. Để đổi lấy việc cung cấp dịch vụ cho khách hàng (khả năng đầu cơ vào giá tiền tệ), nó kiếm tiền bằng cách thêm một khoản markup giá.
Nó trả giá “bán buôn” từ các nhà cung cấp thanh khoản và tính bạn giá “bán lẻ”.
Về cơ bản, nhà môi giới A-Book hoạt động như một nhà bán lẻ thanh khoản.
Hãy xem một ví dụ để thấy điều này hoạt động như thế nào.
Ví dụ Markup giá: Mua EUR/USD
Trong ví dụ này, nhà môi giới thêm một khoản markup giá là 0.0001 hoặc 1 pip.
Elsa mở một vị thế long EUR/USD tại 1.2001.
Kích thước vị thế của cô là 3.000.000 đơn vị hoặc 30 lô chuẩn. Điều này có nghĩa là 1 pip di chuyển bằng 300 USD.
Hãy chú ý cách nhà môi giới mua thấp hơn từ LP so với giá nó bán cho Elsa.
Nó đã mua EUR/USD tại 1.2000 từ LP nhưng bán EUR/USD cho Elsa tại 1.2001.
Đây là khoản markup giá 1 pip đang hoạt động.
Khi Elsa thoát giao dịch, một khoản markup giá cũng xảy ra.
Hãy chú ý cách nhà môi giới bán cao hơn cho LP so với giá nó mua từ Elsa.
LP sẵn sàng mua EUR/USD tại 1.2100, vì vậy nhà môi giới báo giá cho Elsa là 1.2099, để đảm bảo nó kiếm được lợi nhuận từ giao dịch.
Kịch bản #1: EUR/USD tăng
Như bạn thấy, EUR/USD đã tăng.
Elsa kết thúc với lợi nhuận 98 pip, điều này có nghĩa là bên đối tác của cô, nhà môi giới, kết thúc với một khoản lỗ tương đương.
Nhưng… nhà môi giới cũng đang trong một giao dịch riêng biệt với một LP.
Trong giao dịch này, nhà môi giới kết thúc với lợi nhuận 100 pip, điều này có nghĩa là bên đối tác của nó, LP, kết thúc với khoản lỗ 100 pip.
Lợi nhuận kiếm được từ giao dịch với LP vượt quá khoản lỗ từ giao dịch với Elsa (nhờ markup giá), vì vậy nhà môi giới kiếm được lợi nhuận ròng tổng cộng là 2 pip hoặc 600 USD (300 USD x 2 pip).
Hãy chú ý cách khi Elsa “thắng” ở đây, nhà môi giới không “thua”.
Vì nhà môi giới đã chuyển giao rủi ro thị trường cho LP, nó tránh được khoản lỗ khi giao dịch của Elsa thắng.
Kịch bản #2: EUR/USD giảm
Hãy xem điều gì xảy ra nếu EUR/USD giảm thay vì tăng và Elsa kết thúc với một giao dịch thua.
Trong ví dụ này, Elsa mở một vị thế long EUR/USD tại 1.2001.
Kích thước vị thế của cô là 3.000.000 đơn vị hoặc 30 lô chuẩn. Điều này có nghĩa là 1 pip di chuyển bằng 300 USD.
EUR/USD giảm mạnh.
Elsa quyết định cắt lỗ và thoát tại 1.1699, kết thúc với khoản lỗ 302 pip hoặc 90.600 USD (300 USD x 302 pip).
Vì nhà môi giới là bên đối tác của cô, điều này có nghĩa là nhà môi giới kết thúc với một khoản lợi nhuận tương đương.
Nhưng… nhà môi giới cũng đang trong một giao dịch riêng biệt với một LP.
Trong giao dịch này, nhà môi giới kết thúc với khoản lỗ 300 pip, điều này có nghĩa là bên đối tác của nó, LP, kết thúc với khoản lợi nhuận 300 pip.
Lợi nhuận kiếm được từ giao dịch với Elsa vượt quá khoản lỗ từ giao dịch với LP, vì vậy nhà môi giới vẫn kiếm được lợi nhuận ròng tổng cộng là 2 pip hoặc 600 USD (300 USD x 2 pip).
Hãy chú ý cách P&L của nhà môi giới kết thúc giống nhau bất kể EUR/USD tăng hay giảm.
Vì nhà môi giới đã chuyển giao rủi ro thị trường cho LP, nó bỏ lỡ 302 pip mà nó có thể đã kiếm được nếu chỉ nội bộ hóa rủi ro.
Nhưng đó là sự đánh đổi để phòng ngừa.
Khi một giao dịch được “A-Book”, lợi thế đối với nhà môi giới là nó không còn phải đối mặt với các KHOẢN LỖ tiềm năng do biến động giá, nhưng nhược điểm là nó cũng không còn được hưởng các KHOẢN LỢI NHUẬN tiềm năng do biến động giá.
Doanh thu của nhà môi giới đến hoàn toàn từ các khoản markup giá.
Như bạn vừa học, vì nhà môi giới A-Book không nhận bất kỳ rủi ro nào trên giao dịch, họ kiếm tiền bằng cách “tăng” spread hoặc tính hoa hồng.
Mô hình kinh doanh này loại bỏ bất kỳ xung đột lợi ích tiềm ẩn nào vì nhà môi giới sẽ kiếm được cùng một số tiền bất kể khách hàng của họ thắng hay thua.
Nhà môi giới kiếm tiền bất kể thị trường di chuyển như thế nào.
Tất nhiên, điều này giả định rằng nhà môi giới A-Book có công nghệ backend để hành động nhanh chóng và không có lỗi khi phòng ngừa các lệnh của khách hàng.
Cách nhà môi giới A-Book kiếm tiền
Dưới đây là một mô hình đơn giản hóa về cách nhà môi giới A-Book kiếm tiền:
Ví dụ markup spread
Hãy xem một ví dụ đơn giản về cách tính markup spread.
Trung bình, spread tổ chức thô trên EUR/USD là khoảng 0.1 pip và điều này được nhà môi giới A-Book trả.
Cũng có một phí khối lượng A-Book cần được thêm vào chi phí của nhà môi giới.
Đối với EUR/USD, nó khoảng 2 USD mỗi lô, và điều đó tương đương với 0.2 pip.
Hãy cộng chúng lại:
0.1 pip + 0.2 pip = 0.3 pip
Vì spread trung bình trên thị trường bán lẻ cho EUR/USD dao động từ 1 đến 1.5 pip, và chi phí tổ chức của nhà môi giới A-Book bằng 0.3 pip, thêm một khoản markup 1 pip sẽ đặt spread bán lẻ cuối cùng ở mức 1.3 pip.
Điều này tương đương với 13 USD mỗi lô chuẩn hoặc 1.30 USD mỗi mini lô hoặc 0.13 USD mỗi micro lô.
Vì vậy, với mỗi lô chuẩn, nhà môi giới sẽ kiếm được 10 USD.
| Nhà cung cấp thanh khoản (Spread thô) | Phí khối lượng A-Book của nền tảng giao dịch | Markup của nhà môi giới (pip) | Spread bán lẻ (pip) | Spread bán lẻ (USD) | Thu nhập trên mỗi lô (pip) | Thu nhập trên mỗi lô (USD) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0.1 | 0.2 | 1 | 1.3 | $13 | 1 | $10 |
| Phí giao dịch A-Book | 0.3 |
Và với mỗi mini lô, nhà môi giới sẽ kiếm được 1 USD
| Nhà cung cấp thanh khoản (Spread thô) | Phí khối lượng A-Book của nền tảng giao dịch | Markup của nhà môi giới (pip) | Spread bán lẻ (pip) | Spread bán lẻ (USD) | Thu nhập trên mỗi lô (pip) | Thu nhập trên mỗi lô (USD) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0.1 | 0.2 | 1 | 1.3 | $1.3 | 1 | $1 |
| Phí giao dịch A-Book | 0.3 |
Và với mỗi micro lô, nhà môi giới sẽ kiếm được 0.10 USD!
| Nhà cung cấp thanh khoản (Spread thô) | Phí khối lượng A-Book của nền tảng giao dịch | Markup của nhà môi giới (pip) | Spread bán lẻ (pip) | Spread bán lẻ (USD) | Thu nhập trên mỗi lô (pip) | Thu nhập trên mỗi lô (USD) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0.1 | 0.2 | 1 | 1.3 | $0.13 | 1 | $0.1 |
| Phí giao dịch A-Book | 0.3 |
Như bạn thấy, một nhà môi giới A-Book hầu như không kiếm được tiền khi cung cấp mini lô, chỉ kiếm được khoảng $1 cho mỗi mini lô (10.000 đơn vị).
Nhưng số tiền thậm chí còn ít ỏi hơn khi cung cấp micro lô, nơi nhà môi giới chỉ kiếm được 10 xu!
Bây giờ bạn có thể thấy việc hoạt động chỉ như một nhà môi giới A-Book khó khăn như thế nào nếu bạn có khách hàng giao dịch với kích thước vị thế nhỏ.
Dưới đây là cách thu nhập của nhà môi giới sẽ trông như thế nào với số lượng khách hàng ngày càng tăng so với số lượng mini lô (10.000 đơn vị) được giao dịch khác nhau.
Các con số dưới đây cho thấy thu nhập của nhà môi giới sau khi trả spread tổ chức và phí giao dịch.
Ví dụ doanh thu A-Book hàng tháng
Dựa trên các con số trên, đây là số tiền một nhà môi giới A-Book sẽ kiếm được mỗi tháng nếu khách hàng của họ giao dịch mini lô.
| Số mini lô mỗi tháng trên mỗi khách hàng | |||
|---|---|---|---|
| Số lượng khách hàng | 5 | 10 | 30 |
| 100 | $500 | $1.000 | $3.000 |
| 500 | $2.500 | $5.000 | $15.000 |
| 1.000 | $5.000 | $10.000 | $30.000 |
| 5.000 | $25.000 | $50.000 | $150.000 |
| 10.000 | $50.000 | $100.000 | $300.000 |
Ví dụ doanh thu hàng năm của A-Book
Dựa trên các con số trên, đây là số tiền mà một nhà môi giới A-Book sẽ kiếm được sau 12 tháng nếu khách hàng của họ giao dịch mini lô.
| Số mini lô mỗi tháng trên mỗi khách hàng | |||
|---|---|---|---|
| Số lượng khách hàng | 5 | 10 | 30 |
| 100 | $6.000 | $12.000 | $36.000 |
| 500 | $30.000 | $60.000 | $180.000 |
| 1.000 | $60.000 | $120.000 | $360.000 |
| 5.000 | $300.000 | $600.000 | $1.800.000 |
| 10.000 | $600.000 | $1.200.000 | $3.600.000 |
Như bạn thấy, rất khó để các nhà môi giới A-Book kiếm tiền trừ khi họ có RẤT NHIỀU khách hàng giao dịch THƯỜNG XUYÊN (tốt nhất là với kích thước giao dịch lớn).
Các nhà môi giới A-Book được thúc đẩy để có những nhà giao dịch có lợi nhuận vì các nhà giao dịch có lợi nhuận thường có xu hướng tăng kích thước giao dịch và/hoặc khối lượng giao dịch của họ, điều này có nghĩa là doanh thu lớn hơn cho nhà môi giới.
Những người ủng hộ nhà môi giới A-Book lập luận rằng mô hình thực hiện A-Book “tốt hơn” cho khách hàng so với B-Book vì nhà môi giới không trực tiếp kiếm lợi nhuận từ việc khách hàng thua lỗ trong giao dịch. Điều này có nghĩa là lợi ích của nhà môi giới phù hợp hơn với lợi ích của khách hàng.
Tuy nhiên, mô hình thực hiện A-Book cũng đi kèm với những thách thức riêng của nó…
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/how-a-book-forex-brokers-make-money