Khi nhà môi giới forex bán lẻ nhận phía đối lập của giao dịch của khách hàng, nó có thể chọn CHẤP NHẬN rủi ro thị trường hoặc CHUYỂN GIAO rủi ro đó cho một bên tham gia thị trường khác.
Nếu một nhà môi giới chọn chấp nhận rủi ro thị trường, khi giao dịch được thực hiện, nó được gọi là “thực hiện B-Book”.
“Thực hiện B-Book” chỉ là một cụm từ hoa mỹ để chỉ việc nhận phía đối lập của giao dịch của bạn.
Giao dịch của bạn cũng có thể được mô tả là “được B-Book”.
Và vì nhà môi giới đã nhận rủi ro, đây là một số ví dụ về thuật ngữ trong ngành:
- Rủi ro đã được “nội bộ hóa”.
- Rủi ro đã được “giữ kho”.
Vì nhà môi giới đã quyết định “giữ” rủi ro, nó đã giữ rủi ro cho chính mình (“nội bộ hóa”) và lưu trữ rủi ro đó (“giữ kho”).
Không chắc liệu rủi ro thị trường có thích bị đối tượng hóa như vậy không. 😂
Tùy thuộc vào việc thị trường di chuyển theo hướng có lợi hay bất lợi cho nhà môi giới, việc chấp nhận rủi ro thị trường có thể TỐT hoặc XẤU đối với nhà môi giới.
Hãy xem xét một ví dụ cho mỗi trường hợp.
Ví dụ thực hiện lệnh B-Book #1: Nhà môi giới thắng
Trong ví dụ trên, Elsa đã đi long 100.000 EUR/USD ở mức 1.1500. Nhà môi giới của cô ấy đã “B-Book” (nhận phía đối lập của) giao dịch và short 100.000 EUR/USD.
EUR/USD giảm xuống 1.1400.
Elsa không thể chịu đựng nỗi đau thêm nữa và đóng vị thế của mình bằng cách bán 100.000 EUR/USD ở mức 1.1400.
Cô ấy kết thúc với khoản lỗ 1.000 đô la.
P&L = (Giá Thoát – Giá Vào) x Kích thước Vị thế
-1.000 = ((1.1400 – 1.1500) x 100.000)
Mặt khác, nhà môi giới kết thúc với lợi nhuận 1.000 đô la.
P&L = (Giá Vào – Giá Thoát) x Kích thước Vị thế
1.000 = ((1.1500 – 1.1400) x 100.000)
Trong kịch bản này, vì đã chấp nhận rủi ro thị trường, nhà môi giới được thưởng bằng LỢI NHUẬN.
Đó là một kết quả tích cực.
Ví dụ thực hiện lệnh B-Book #2: Nhà môi giới thua
Bây giờ hãy xem điều gì xảy ra khi thị trường di chuyển NGƯỢC lại với nhà môi giới.
Trong ví dụ trên, Elsa đã đi long 100.000 EUR/USD ở mức 1.1500. Nhà môi giới của cô ấy đã “B-Book” (nhận phía đối lập của) giao dịch và short 100.000 EUR/USD.
EUR/USD tăng 200 pip lên 1.1700.
Elsa quyết định chốt lời và đóng vị thế của mình bằng cách bán 100.000 EUR/USD ở mức 1.1700.
Cô ấy kết thúc với lợi nhuận 2.000 đô la.
P&L = (Giá Thoát – Giá Vào) x Kích thước Vị thế
2.000 = ((1.1700 – 1.1500) x 100.000)
Mặt khác, nhà môi giới kết thúc với khoản lỗ 2.000 đô la.
P&L = (Giá Vào – Giá Thoát) x Kích thước Vị thế
-2.000 = ((1.1500 – 1.1700) x 100.000)
Trong kịch bản này, vì đã chấp nhận rủi ro thị trường, nhà môi giới phải chịu một KHOẢN LỖ.
Đó là một kết quả tiêu cực.
Dưới đây là tóm tắt về cách một nhà môi giới B-Book hưởng lợi tùy thuộc vào kết quả của một giao dịch:
| Giao dịch của khách hàng | Thực hiện lệnh của nhà môi giới | Lợi ích |
|---|---|---|
| Thắng | B-Book (Chấp nhận rủi ro) | Lợi nhuận của khách hàng là khoản lỗ của nhà môi giới |
| Thua | B-Book (Chấp nhận rủi ro) | Khoản lỗ của khách hàng là lợi nhuận của nhà môi giới |
Xung đột lợi ích tiềm ẩn
Có rất nhiều tranh cãi xung quanh việc thực hiện B-Book.
Vì nhà môi giới của bạn kiếm tiền khi bạn thua lỗ, nên tồn tại một xung đột lợi ích tiềm ẩn.
Nó tạo ra khả năng để nhà môi giới thực hiện những điều “xấu” nhằm tăng cơ hội khiến các giao dịch của bạn thua lỗ.
Điều này khiến các nhà giao dịch lo ngại về hành vi mờ ám từ các nhà môi giới không muốn khách hàng của họ thắng.
Chúng ta sẽ không đi vào các ví dụ về sự mờ ám của nhà môi giới ngay bây giờ vì trọng tâm của bài học này là cách các nhà môi giới forex quản lý rủi ro thị trường của họ (chứ không phải cách các nhà môi giới mờ ám lợi dụng khách hàng của họ).
Hiện tại, chỉ cần biết rằng khi một nhà môi giới forex chọn chấp nhận rủi ro thị trường (“thực hiện B-Book”), một nhược điểm lớn của việc này là tồn tại một xung đột lợi ích tiềm ẩn giữa nhà môi giới và khách hàng của nó.
Trong bài học tiếp theo, chúng ta sẽ tìm hiểu một cách khác mà nhà môi giới quản lý rủi ro thị trường: bằng cách chuyển giao rủi ro (hoặc “thực hiện A-Book”).
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/b-book-forex-brokers