Từ các tổ chức khổng lồ có thể làm biến động thị trường chỉ với một giao dịch đến các nhà giao dịch cá nhân làm việc từ văn phòng tại nhà, thị trường forex là một chiến trường đa dạng.
Bây giờ, sau khi bạn đã hiểu về cấu trúc tổng thể của thị trường forex, hãy đi sâu hơn để tìm hiểu chính xác những ai đang ở trên chiếc thang đó.
Điều quan trọng là bạn phải hiểu rõ bản chất của thị trường forex giao ngay và ai là những người chơi chính trên thị trường này.
Mỗi thành phần, dù là ngân hàng trung ương khổng lồ hay nhà giao dịch cá nhân mới vào nghề, đều đóng vai trò trong sự biến động liên tục của các giá trị tiền tệ.
Hãy cùng tìm hiểu về những người chơi chính trên thị trường forex, từ các ngân hàng lớn đến những người nhỏ bé làm việc tại nhà trong bộ đồ ngủ.
Cho đến cuối những năm 1990, chỉ có các “ông lớn” mới có thể tham gia trò chơi này.
Yêu cầu ban đầu là bạn chỉ có thể giao dịch nếu bạn có khoảng mười đến năm mươi triệu đô la để bắt đầu. Chuyện nhỏ, đúng không?
Forex ban đầu được thiết kế để sử dụng bởi các ngân hàng và các tổ chức lớn, chứ không phải cho những “người nhỏ bé” như chúng ta.
Tuy nhiên, nhờ sự phát triển của internet, các nhà môi giới forex trực tuyến giờ đây có thể cung cấp tài khoản giao dịch cho các nhà giao dịch “bán lẻ” như chúng ta.
Không để bạn chờ lâu, đây là những người chơi chính trên thị trường forex:
Ngân hàng trung ương
Ngân hàng trung ương giống như những bậc thầy giật dây của thị trường forex.
Họ chịu trách nhiệm quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia và điều tiết nguồn cung tiền tệ cũng như lãi suất.
Các ngân hàng trung ương quan trọng bao gồm Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Anh, và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Bằng cách làm điều này, họ có thể ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ.
Ngoài ra, có những lúc ngân hàng trung ương can thiệp, trực tiếp hoặc gián tiếp, vào thị trường forex khi họ muốn điều chỉnh lại tỷ giá hối đoái.
Đôi khi, ngân hàng trung ương cho rằng đồng tiền của họ được định giá quá cao hoặc quá thấp, vì vậy họ bắt đầu các hoạt động mua/bán lớn để thay đổi tỷ giá hối đoái.
Khi ngân hàng trung ương hành động, mọi người đều chú ý!
Hành động của ngân hàng trung ương có thể có tác động sâu sắc đến giá trị tiền tệ. Ví dụ, việc tăng lãi suất của ngân hàng trung ương có thể làm mạnh đồng tiền của họ, trong khi các chương trình nới lỏng định lượng có thể dẫn đến sự suy giảm giá trị đồng tiền.
2. Các siêu ngân hàng
Khi nói đến giao dịch forex, các ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính là những người làm chủ cuộc chơi.
Vì thị trường forex giao ngay là phi tập trung, các ngân hàng lớn nhất thế giới chính là những đơn vị xác định tỷ giá hối đoái.
Họ hỗ trợ giao dịch tiền tệ cho khách hàng của mình, bao gồm các tập đoàn, chính phủ, và các tổ chức tài chính khác, đồng thời tham gia giao dịch tự doanh.
Họ chịu trách nhiệm cho phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày và kiếm tiền bằng cách hoạt động như các nhà tạo lập thị trường.
Điều này có nghĩa là họ liên tục mua và bán tiền tệ, hưởng chênh lệch giữa giá mua và giá bán.
Đó là một trò chơi đầy rủi ro, nhưng những ngân hàng này có túi tiền sâu và chuyên môn để tham gia.
Những ngân hàng lớn này, được gọi chung là thị trường liên ngân hàng hoặc thị trường giữa các nhà môi giới (Interdealer market), thực hiện một lượng khổng lồ các giao dịch forex mỗi ngày cho cả khách hàng và chính họ.
Họ được gọi là các “quái vật dòng tiền”.
Những tổ chức này thường có khối lượng giao dịch lớn và khả năng tác động đến thị trường thông qua các hành động mua hoặc bán của họ.
Đối với các “quái vật dòng tiền” này, trò chơi nằm ở khối lượng và việc nắm bắt phần giao dịch tiền tệ của họ.
Các quái vật dòng tiền thường có quyền truy cập vào thông tin vượt trội và phân tích nâng cao, cho phép họ đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt, mang lại lợi thế so với các nhà giao dịch nhỏ hơn.
Một vài “quái vật dòng tiền” bao gồm Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, và Bank of America.
Tóm lại, các ngân hàng thương mại cung cấp thanh khoản cho thị trường, thực hiện giao dịch cho khách hàng và quản lý rủi ro tiền tệ thông qua các chiến lược phòng ngừa rủi ro. Họ cũng đóng vai trò làm nhà tạo lập thị trường, báo giá mua và bán cho các cặp tiền tệ.
Là những nhà cung cấp thanh khoản lớn, ngân hàng thương mại ảnh hưởng đến chênh lệch giá và khối lượng giao dịch của thị trường. Hoạt động giao dịch của họ có thể tác động đến biến động giá tiền tệ trong ngắn hạn.
3. Các nhà cung cấp thanh khoản điện tử (ELPs)
Nhà cung cấp thanh khoản điện tử (ELPs) là một bổ sung quan trọng và tương đối mới trong bối cảnh thị trường forex.
Họ là các công ty chuyên biệt, trở thành những người chơi chính trong thị trường ngoại hối (FX) bằng cách sử dụng các nền tảng giao dịch điện tử và thuật toán giao dịch để cung cấp thanh khoản cho các thành viên thị trường.
ELPs đóng vai trò như nhà tạo lập thị trường, liên tục cung cấp giá mua và bán cho các cặp tiền tệ. Bằng cách này, họ đảm bảo luôn có người mua và người bán trong thị trường, tăng cường tính thanh khoản.
Ví dụ về ELPs bao gồm Citadel Securities, Flow Traders, HC Tech, Jump Trading, Virtu Financial, và XTX Markets.
Họ cũng được biết đến như các công ty giao dịch chính (PTFs).
ELPs khác với các nhà cung cấp thanh khoản truyền thống như ngân hàng ở chỗ họ chủ yếu hoạt động bằng cách sử dụng giao dịch tần suất cao (HFT) và các chiến lược giao dịch thuật toán khác.
Giao dịch tần suất cao liên quan đến việc thực hiện hàng nghìn giao dịch mỗi giây. Các chiến lược HFT dựa vào tốc độ và khối lượng để tạo ra lợi nhuận từ các biến động giá nhỏ.
ELPs tận dụng công nghệ tiên tiến và cơ sở hạ tầng để thực hiện giao dịch với tốc độ cực nhanh. Điều này bao gồm máy chủ đặt gần, mạng có độ trễ thấp và các thuật toán giao dịch tinh vi.
Các thuật toán phân tích dữ liệu thị trường và thực hiện giao dịch, đồng thời nhanh chóng xác định các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, sự chênh lệch giá và các điểm không hiệu quả khác trên thị trường.
Sự hiện diện của ELPs giúp đảm bảo các thành viên thị trường có thể tìm được đối tác giao dịch, cho phép giao dịch được thực hiện nhanh chóng và với mức giá cạnh tranh.
Bằng cách nhanh chóng xác định và khai thác các điểm không hiệu quả về giá, ELPs góp phần vào việc khám phá giá chính xác hơn, nghĩa là giá tiền tệ phản ánh chính xác hơn thông tin thị trường hiện tại.
4. Các công ty thương mại lớn
Giao dịch ngoại hối của các tập đoàn, đặc biệt với số lượng lớn, có thể dẫn đến những biến động đáng kể trong tỷ giá hối đoái.
Các tập đoàn đa quốc gia tham gia thị trường forex để quản lý rủi ro tiền tệ phát sinh từ thương mại và đầu tư quốc tế. Ví dụ bao gồm Apple, Toyota và ExxonMobil.
Chẳng hạn, Apple phải đổi USD sang yên Nhật khi mua linh kiện điện tử từ Nhật Bản để sản xuất sản phẩm của mình.
Các công ty cũng tham gia giao dịch ngoại hối để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, đảm bảo rằng biến động trong tỷ giá không ảnh hưởng xấu đến biên lợi nhuận của họ.
Do khối lượng giao dịch của họ nhỏ hơn nhiều so với thị trường liên ngân hàng, các công ty này thường giao dịch thông qua các ngân hàng thương mại.
Các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) giữa các công ty lớn cũng có thể tạo ra biến động trong tỷ giá hối đoái.
Trong các thương vụ M&A xuyên biên giới quốc tế, việc chuyển đổi tiền tệ diễn ra rất nhiều, có thể ảnh hưởng đến giá cả trên thị trường.
Dù không phải là những người tham gia nổi bật nhất trong thị trường forex, các tập đoàn vẫn là những thành phần quan trọng.
Các công ty kinh doanh quốc tế cần mua và bán ngoại tệ để thanh toán hàng hóa và dịch vụ, phòng ngừa biến động tỷ giá và quản lý dòng tiền.
Dù họ không giao dịch vì lợi nhuận, nhưng nhu cầu ngoại hối của họ vẫn có thể gây ra tác động đáng kể đến thị trường.
5. Các nhà đầu cơ
Nhà đầu cơ tích cực tìm kiếm lợi nhuận từ biến động giá của tiền tệ.
Họ khác với các thành phần thị trường khác ở chỗ không tìm cách phòng ngừa rủi ro hay thực hiện thương mại quốc tế, mà thay vào đó tập trung vào khai thác sự biến động của thị trường để kiếm lợi nhuận.
“Tham gia là để thắng!”
Đây có lẽ là khẩu hiệu của các nhà đầu cơ.
Đầu cơ trên thị trường forex liên quan đến việc mua và bán tiền tệ với mục tiêu kiếm lợi nhuận.
Các nhà đầu cơ tập trung vào những dao động giá,
Gọi là đầu cơ vì liên quan đến sự không chắc chắn, do không ai có thể biết chắc giá của một cặp tiền tệ sẽ tăng hay giảm. Các nhà giao dịch đánh giá khả năng của từng kịch bản trước khi thực hiện giao dịch.
Việc giao dịch đầu cơ bổ sung thanh khoản cho thị trường forex và có thể dẫn đến gia tăng sự biến động.
Các nhà đầu cơ đóng vai trò quan trọng trong việc phát hiện giá, giúp đảm bảo rằng giá tiền tệ phản ánh đúng điều kiện thị trường hiện tại.
Chiếm gần 90% khối lượng giao dịch toàn cầu, các nhà đầu cơ có đủ mọi hình dạng và kích thước.
Có người sở hữu túi tiền khổng lồ, có người chơi vốn nhỏ, nhưng tất cả đều tham gia thị trường forex với mục tiêu duy nhất: kiếm thật nhiều tiền.
Trong bài học này, hãy chia các nhà đầu cơ thành hai nhóm chính:
- Quỹ đầu cơ (Hedge funds)
- Nhà giao dịch bán lẻ (Retail traders)
Các quỹ đầu cơ và công ty giao dịch tự doanh: Tiền thông minh
Các quỹ đầu cơ và công ty giao dịch tự doanh được gọi là “tiền thông minh” trên thị trường forex.
Những nhà giao dịch tổ chức này sử dụng các chiến lược giao dịch tinh vi, bao gồm giao dịch thuật toán và phân tích định lượng, để tận dụng các điểm không hiệu quả và xu hướng của thị trường.
Họ không ngại chấp nhận rủi ro và thường sử dụng đòn bẩy để gia tăng quy mô giao dịch.
Khối lượng giao dịch lớn và chiến lược nâng cao của các tổ chức này có thể gây ra biến động đáng kể trên thị trường forex. Các hoạt động đầu cơ của họ thường ảnh hưởng đến biến động giá tiền tệ trong ngắn hạn.
Các nhà giao dịch nhỏ lẻ: Những người nhỏ bé với ước mơ lớn
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, chúng ta có các nhà giao dịch nhỏ lẻ – những người với ước mơ lớn lao.
Đây là các cá nhân giao dịch tiền tệ từ máy tính, điện thoại thông minh hoặc máy tính bảng tại nhà.
Dù không có nguồn vốn lớn hay công cụ tinh vi như các “ông lớn,” họ đang trở thành một lực lượng ngày càng lớn mạnh trong thị trường forex nhờ sự phát triển của các nền tảng giao dịch trực tuyến và tài nguyên giáo dục.
Các nhà giao dịch nhỏ lẻ thuộc nhiều đối tượng khác nhau, từ người chơi nghiệp dư giao dịch forex như một sở thích, đến những người khao khát trở thành chuyên gia và mơ ước từ bỏ công việc thường ngày để giao dịch toàn thời gian.
Dù các giao dịch nhỏ lẻ đơn lẻ có quy mô tương đối nhỏ, nhưng hành động tập thể của họ có thể đóng góp vào thanh khoản của thị trường và ảnh hưởng đến động thái giá ngắn hạn. Tâm lý của nhà giao dịch nhỏ lẻ đôi khi có thể tạo ra các xu hướng thị trường đáng kể.
Vì vậy, mặc dù họ không thể tự mình làm thay đổi thị trường như các “ông lớn,” nhưng họ là một phần quan trọng của hệ sinh thái forex.
Thị trường forex là nơi hội tụ của nhiều thành phần, mỗi thành phần với mục tiêu, chiến lược và nguồn lực riêng. Từ các ngân hàng trung ương quyền lực đến các nhà giao dịch nhỏ lẻ, mỗi người đều có vai trò trong thị trường tiền tệ toàn cầu.
Nguồn: https://www.babypips.com/learn/forex/market-players