Một vấn đề khi sử dụng thị trường chứng khoán toàn cầu để đưa ra quyết định giao dịch forex là việc xác định cái nào dẫn dắt cái nào.
Nó giống như trả lời câu hỏi muôn thuở: “Con gà hay quả trứng có trước?” hoặc “Ai là bố mày vậy?!”
Thị trường chứng khoán có phải là người cầm trịch không? Hay thị trường forex mới là “người dẫn dắt” trong mối quan hệ này?
Lý thuyết cơ bản là khi thị trường chứng khoán nội địa tăng, niềm tin vào quốc gia đó cũng tăng lên, dẫn đến dòng vốn từ nhà đầu tư nước ngoài đổ vào.
Điều này thường tạo ra nhu cầu đối với đồng tiền nội địa, khiến nó tăng giá so với các đồng tiền ngoại khác.
Ngược lại, khi thị trường chứng khoán nội địa hoạt động kém, niềm tin suy giảm, khiến nhà đầu tư chuyển đổi vốn đầu tư về lại đồng tiền địa phương của họ.
Nghe hay ho về lý thuyết, nhưng thực tế thì… phức tạp lắm.
Ví dụ, mối quan hệ lịch sử giữa đồng đô la Mỹ và chỉ số S&P 500 không nhất quán.
Như biểu đồ dưới đây cho thấy, trong 20 năm qua, chúng đã di chuyển cùng chiều, ngược chiều, và đôi khi không liên quan gì đến nhau.
Nhưng điều đó không có nghĩa mối quan hệ này vô dụng. Bạn chỉ cần biết khi nào tương quan đang hoạt động (dù âm hay dương) và khi nào không.
Đây là một ví dụ nơi chứng khoán Mỹ và Nhật Bản di chuyển ngược chiều với đồng tiền tương ứng của họ.
Bất kỳ số liệu kinh tế tích cực nào ở Mỹ và Nhật Bản thường làm đồng tiền tương ứng của họ – đô la và yên – suy yếu.
Trước tiên, hãy xem tương quan giữa Dow Jones Industrial Average và Nikkei để thấy cách các thị trường chứng khoán trên toàn cầu hoạt động tương đối với nhau.
Kể từ đầu thế kỷ, Dow Jones Industrial Average và Nikkei 225 (chỉ số chứng khoán Nhật Bản) đã di chuyển cùng nhau như đôi tình nhân trong ngày Valentine, cùng giảm và cùng tăng.
Cũng hãy chú ý rằng đôi khi một chỉ số dẫn dắt, tăng hoặc giảm trước rồi chỉ số kia mới theo sau.
Không phải lúc nào cũng xảy ra, nhưng có thể nói rằng các thị trường chứng khoán trên thế giới thường di chuyển cùng hướng.